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O patrimônio líquido é um método para avaliar o valor de uma empresa. Ele tende a funcionar melhor para empresas em indústrias estabelecidas e mal para empresas em indústrias mais recentes baseadas no conhecimento.

Não existe um protocolo estabelecido sobre o que exatamente significa encontrar o valor de uma empresa. Para alguns investidores, isso pode significar o valor que a empresa retornaria se fosse despojada e vendida como peças. Para outros, significa os lucros futuros que a empresa entregará nos próximos anos.

Cálculo do patrimônio líquido

Claro, os investidores com diferentes pressupostos e definições levam a diferentes avaliações do patrimônio líquido da empresa. O patrimônio líquido às vezes é chamado de valor contábil. É calculado como o total de ativos da empresa menos o passivo total. Ele geralmente se refere à participação do capital de investidores em uma empresa. Quando os ativos de uma empresa excedem seus passivos, a empresa está tecnicamente falida; na maioria dos casos, os detentores de capital perdem todo o seu dinheiro.

Advertências

Uma advertência importante do patrimônio líquido é que a empresa e seus auditores estão determinando o valor de seus ativos. Especialmente com ativos financeiros complexos, há uma margem de erro considerável. Se esses ativos e passivos foram vendidos no mercado, é bem possível que esses números possam revelar-se muito otimistas.

Outro problema com o patrimônio líquido é que é um indicador de valor pobre para as empresas baseadas no conhecimento em comparação com as empresas que produzem produtos físicos. Por exemplo, a partir de junho de 2015, a Apple tinha patrimônio líquido de US $ 157 bilhões em comparação com o limite de mercado de US $ 770 bilhões. Já teve uma proporção similar há algum tempo. Alguém que use o patrimônio líquido como única métrica para avaliar a empresa não teria podido participar dos ganhos, já que ganhou mais de US $ 100 bilhões nos últimos quatro anos.