O famoso físico Niels Bohr disse uma vez que "a previsão é muito difícil, especialmente sobre o futuro". Embora seja verdade para muitos aspectos da mecânica quântica, comerciantes e investidores têm várias ferramentas para ajudar a fazer previsões precisas nos mercados financeiros. Muitas vezes, essas ferramentas são instrumentos financeiros derivativos que podem ajudar a fornecer uma imagem agregada do futuro sentimento do mercado - ferramentas como opções.
TUTORIAL: Opções básicas

Tais previsões podem ser particularmente úteis para os comerciantes ativos durante a temporada de lucros quando os preços das ações são mais voláteis. Durante esses tempos, muitos comerciantes e investidores usam opções para colocar apostas de alta que alavancem suas posições ou hedge suas posições existentes contra possíveis desvantagens. Neste artigo, analisaremos um processo simples de três passos para fazer previsões de ganhos efetivas usando opções.

Passo 1: Analise a Cadeia de Oportunidades O primeiro passo na análise de opções para fazer previsões de ganhos é identificar atividades incomuns e validá-la usando interesse aberto e dados de volume médio. O objetivo nesta etapa é encontrar algumas opções específicas que podem estar a contar para o futuro e criar uma lista inicial de metas para análise posterior.

Encontrar essas opções de destino é um processo de duas etapas:

1. Procure pelo Incomum - Procure por opções de chamada ou venda com o volume atual que exceda o volume médio diário de negociação, particularmente em meses de curto prazo.

2. Compare Open Interest - Certifique-se de que o volume atual exceda o interesse aberto do dia anterior, o que indica que a atividade de hoje representa novas posições.

Na prática: Baidu Se visitarmos o Yahoo! Página de análise de opções de financiamento para Baidu ADR (Nasdaq: BIDU BIDUBaidu243. 03-0. 61% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), podemos encontrar uma cadeia de opções como esta:

Figura 1: Uma página de análise de opções para Baidu (BIDU).

Origem: Criado com Yahoo! Ferramenta de Opções de Financiamento

Observe que as opções de chamada de fim de mês destacadas estão sendo negociadas com volumes significativamente maiores do que seus interesses abertos, o que sugere que as opções estão sendo acumuladas por comerciantes e / ou investidores. Podemos também olhar para o volume do dia atual e compará-lo com o volume diário médio para tirar conclusões semelhantes, mas o interesse aberto geralmente é considerado o mais importante para assistir.
Passo 2: Determine a magnitude com Straddles A segunda etapa na análise de opções para fazer previsões de ganhos é determinar a magnitude do movimento antecipado. Como a maioria das opções se valorizam quando a volatilidade aumenta, a volatilidade implícita pode nos dizer quando o mercado está antecipando um grande movimento para a parte de cima ou para baixo. Felizmente, as estradas são projetadas para tirar proveito da volatilidade implícita, então podemos usá-las para calcular uma magnitude exata.(Para saber mais sobre a volatilidade, veja Volatilidade das opções: por que isso é importante? )

As straddles representam uma estratégia de opções que envolve a compra de opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício e data de validade. Ao comprar um strardle no dinheiro, os operadores de opções estão se posicionando para lucrar com um aumento da volatilidade implícita. Portanto, olhar para o preço do strardle no dinheiro pode nos indicar a magnitude dessa volatilidade implícita.

Na prática: Google Se compramos um Google no Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 030. 00 + 0. 40% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ) opção de chamada por US $ 1, 200 por contrato e uma opção GOOG de US $ 1, 670 por contrato, então o custo do horrível no dinheiro será de US $ 2, 860, mais as comissões pagas. Com as ações subjacentes da GOOG negociando em US $ 575. 50 por ação, isso significa que podemos esperar um movimento de aproximadamente 5% ou US $ 2, 860 / (US $ 575. 50 x 100). O straddle em dinheiro para o GOOG aparecerá assim:

Figura 2: Um straddle no Google para o dinheiro.

Fonte: Criado com OptionsOracle by Samoa Sky

Passo 3: Decida sobre Hedging ou Leveraging

A terceira e última etapa na análise de opções para fazer previsões de ganhos é determinar a direção do movimento. Embora possamos realmente ter acesso ao volume de negociação, podemos usar os preços de oferta e oferta e os dados de negociação para fazer suposições bastante precisas. Simplificando, os negócios que atingem o preço da oferta provavelmente vendem transações, enquanto aqueles que atingem o preço do pedido provavelmente estão comprando transações. (Para obter informações sobre o pedido de oferta, consulte Os fundamentos da oferta - Pergunte propagação .) Os comerciantes e os investidores também podem olhar para a cadeia de opções para vários tipos de estratégias de opções que são mais prováveis ​​de ocorrem em torno da temporada de lucros. Por exemplo, volumes semelhantes em opções de compra e venda no mesmo preço e datas de validade podem indicar uma aposta em torno da volatilidade, enquanto as opções de compra que estão sendo vendidas podem indicar investidores de longo prazo que cobrem suas posições vendendo chamadas - um indicador de baixa.

TUTORIAL:

Opção Gregos Os comerciantes e os investidores podem encontrar essa informação examinando transações em tempo real através de suas plataformas de corretagem ou usando um dos muitos sites que fornecem informações de negociação em tempo real - ou simplesmente usando dados atrasados ​​de sites como Investopedia ou Yahoo! Finança.

Bottom Line

Ao usar dados de opções para prever que os movimentos de lucros podem ser parte da arte e parte científica, muitos especialistas financeiros acham inestimável ao prever não apenas o lucro se move, mas também as fusões e aquisições e outros movimentos de preços antecipados. Usando este simples processo de três passos, você pode fazer suas próprias previsões de ganhos usando dados de opções:
1. Identifique operações de opções incomuns e valide-as comparando o volume do dia atual com o interesse aberto e / ou o volume de negociação diário.

2. Determine a magnitude do movimento mais alto, calculando o custo de um estrondo no dinheiro, o que fornece uma idéia de volatilidade antecipada.

3. Descubra a direção do comércio, observando os preços de oferta e solicitação, bem como analisando a cadeia de opções em geral para procurar os potenciais tipos de negócios que estão sendo colocados.

Ao colocar esta técnica em uso, você verá que o futuro torna-se muito mais fácil de prever. (Para leitura adicional, veja também

Estratégias de opções para um mercado abaixo e Lucro em qualquer mudança de preço com stradds longos .)