Se você tiver a sorte de cobrar uma pensão, há algo que provavelmente roubará de ganhos que são legítimamente seus: taxas de pensão. Além disso, talvez você não tenha idéia de que eles estão lá, porque algumas dessas taxas podem estar escondidas.

Vamos deixar isso baixo do básico. A menos que seja bastante grande, sua pensão não é gerenciada diretamente pelo seu empregador. A maioria provavelmente, seu empregador contratou uma empresa de investimentos para suportar o fardo da administração. E se seu empregador gerenciar seu próprio plano, pode ter submanagers como hedge funds, private equity e outras instituições financeiras como parte da equipe de gerenciamento. (Para mais informações , veja Onde os fundos de pensão normalmente investem? )

Independentemente de como é gerenciado, o fundo de pensão e todos os seus membros têm que pagar taxas de administração para as entidades que fazem investimentos em seu nome.

O Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos da Califórnia (CalPERS) é um dos maiores fundos de pensão do país, atendendo a mais de 1. 8 milhões de pessoas. Em 2015, informou ter pago US $ 3. 4 bilhões em taxas para gerentes de private equity desde 1990. O fundo tem US $ 28,7 bilhões. O investimento de US $ 295 bilhões com organizações externas, de acordo com uma história do Wall Street Journal. (Veja também: Poderia o Fundo de Pensões Teachers da Califórnia Save Hedge Funds? )

Taxas de pensão raramente divulgadas

Esse tipo de divulgação não é prática padrão. A maioria dos fundos de pensão não reporta pagamentos de taxas a empresas de investimento externas, de acordo com o Wall Street Journal, embora um número cada vez maior se incline contra a pressão e divulgue as taxas.

U. Os fundos de pensão públicos da S. são agora os maiores investidores em empresas de private equity, com mais de US $ 350 bilhões comprometidos em todo o mundo. As empresas de private equity geralmente cobram entre 1% e 2% dos ativos e até 20% para outros ganhos, como os lucros obtidos com as empresas que compram e vendem. As empresas de PE representaram os maiores ganhos de investimentos da CalPERS, de acordo com uma divulgação em 2015.

O plano de funcionários públicos de Maryland pagou US $ 500 milhões em taxas não divulgadas, de acordo com um estudo do Maryland Public Policy Institute. Se isso for verdade, as taxas não divulgadas podem custar fundos em US $ 20 bilhões por ano coletivamente. Isso significa que todas as pessoas que contam com uma pensão de renda de aposentadoria pagarão uma parcela dessas taxas além de outros custos divulgados.

Greater Scrutiny Beginning

Essas taxas não divulgadas foram atacadas nos últimos anos. Um relatório da SEC descobriu que a maioria das empresas de private equity infla taxas e despesas de fundos em que detêm participações. O relatório menciona que algumas dessas tarifas podem ser erros inocentes, mas outros podem não ser.

De qualquer forma, os fundos de pensões estão sendo forçados a obter um melhor controle sobre essas taxas. Mesmo que não seja tarefa fácil. Alguns planos de previdência contrataram consultores externos para ajudar a medir o desempenho dos investimentos de PE em relação às taxas.

Como você sabe?

Você está confiando em seu fundo de pensão para fornecer sua renda de aposentadoria, mas muitos fundos de pensão estão tendo problemas de desempenho. CalPERS, por exemplo, registrou ganhos anuais de apenas 0,61% - muito menores do que a média esperada do fundo de 7,5%.

O Fundo de Pensão de Maryland teria gasto 50 centavos em taxas por cada $ 1 em renda de investimento - um montante ultrajante em um mundo onde indivíduos poderiam pagar taxas em seu fundo de aposentadoria pessoal de menos de 1%.

Isso causou que mais destinatários da pensão fizessem perguntas. A infeliz notícia é que você provavelmente não saberá sobre essas taxas, a menos que o fundo os coloque nos documentos de divulgação. Você pode encontrar documentos de divulgação em seu fundo de pensão ou site da empresa, mas outras questões para pedir aos curadores do fundo podem incluir:

1. Como o desempenho do seu fundo de pensão é comparado com outros em áreas similares?

2. Se for inferior ao desempenho, quanto e em que período de tempo?

3. Está a cumprir as suas projecções a longo prazo?

4. Quanto é que o fundo paga em taxas?

5. Algum desses com gerentes de investimentos externos?

6. Os gerentes de investimentos externos estão de acordo com seus benchmarks?

A linha inferior

Se você está separado do seu empregador, quer por sair ou aposentadoria, você tem a opção, se você não está satisfeito com o desempenho, tirar seu dinheiro da pensão e investir por conta própria . Certifique-se de pesar o que você obtém como parte de sua pensão em comparação com o que você receberia se você investiu em particular. Consulte um profissional financeiro antes de fazer o movimento.

Para leitura relacionada, veja Como funcionam os fundos de pensão?