Investir em um mercado tumultuado pode ser extremamente complicado para profissionais de investimento e investidores. Este mercado apresentou alguns desafios bastante complexos. Para entender melhor a paisagem, vejamos o estímulo econômico dentro de um sistema bancário central.

Os formuladores de políticas monetárias usam o estímulo para controlar a deflação, impulsionando mercados, infundindo um sistema com dinheiro. O Federal Reserve inundou a economia da U. S. com moeda, com a esperança de que o dinheiro começasse a se mover livremente. A flexibilização quantitativa, ou "QE", é um processo pelo qual um banco central compra títulos do governo e capitaliza os bancos e baixa as taxas de juros. Isso, em teoria, aumenta a oferta monetária, permitindo que as instituições financeiras emprestem mais livremente e aumentem a liquidez.

QE foi implementado aqui na U. S. após a crise financeira em 2008. A Reserva Federal anunciou um programa de compra de títulos de US $ 600 bilhões. Este processo que começou em novembro de 2008 teve três estágios e foi reduzido e, finalmente, terminou em outubro de 2014. Este escritor argumentaria que QE1, 2 e 3 realmente não funcionavam (desculpe, esse é um artigo diferente). (Para mais, veja: Diminuição quantitativa: isso funciona? )

Carteira de renda fixa

Vamos falar sobre renda fixa. As obrigações são um tipo particular de renda fixa e são uma obrigação de dívida securitizada. Eles vêm em muitas formas e tamanhos. As obrigações têm uma data de início e uma data de vencimento. O rendimento pago por uma obrigação é a taxa do cupom. Os preços das obrigações e as taxas de juros têm uma relação inversa. As taxas elevadas significam preços de títulos mais baixos. Certos títulos são mais sensíveis em um ambiente de taxa crescente. Duração é o termo associado a quão sensível é um vínculo com as mudanças nas taxas de juros. A exposição da carteira à dívida securitizada pode ser acessada de muitas maneiras. Ao entender o relacionamento de um componente específico de renda fixa com taxas de juros, um investidor ou profissional de investimento pode buscar uma apropriada apropriação em conformidade. (Para mais, veja: Como criar um portfólio de renda fixa moderno .)

Construir um portfólio neste ambiente atual leva um pouco de foco e pode ser mais difícil do que nos últimos anos. Capturar o agregado usando um portfólio diversificado pode não produzir os resultados desejados aos quais os investidores estiveram acostumados nos últimos 20 anos. No mercado mais alto de renda fixa, em termos figurativos, você pode ter jogado um dardo em uma parede de opções de renda fixa e bater um vencedor. Essa paisagem mudou drasticamente. As estratégias de gerenciamento de portfólio ativas estão disponíveis e podem ser implementadas com o objetivo de restringir a janela e potencialmente fornecer o retorno desejado que um investidor está buscando.

Gerenciamento de portfólio ativo

As principais opções de investimento são um elemento básico na construção de um modelo de investimento. A correlação do mercado é desejável nesta partição do modelo. O que um gerente de portfólio envolve o núcleo pode potencialmente tornar o modelo mais ou menos desejável nessas condições de mercado. Muitas opções para gerenciamento ativo de renda fixa estão disponíveis nos mercados de varejo atuais. As plataformas modelo variam de acordo com o negociante, mas geralmente possuem uma oferta de estratégia de gerenciamento ativa. (Para mais informações, consulte: Aconselhando FAs: Explicando obrigações para um cliente .)

Estão disponíveis estratégias de retorno total e podem ser consideradas como buffer potencial para oscilações voláteis nos mercados de renda fixa. Existem outras áreas de renda fixa que são menos sensíveis ao movimento da taxa de juros. Essas áreas podem ser desejáveis ​​para sua construção de portfólio. São títulos municipais, títulos de taxa variável, obrigações convertíveis e títulos corporativos. Além disso, quanto menor o tempo de maturidade, menos sensibilidade a uma alta de taxa de juros. Com rendimentos tão próximos de zero, curto prazo pode ou não ser o lugar para o dinheiro ganhado por um investidor. A Teoria da Carteira moderna baseia-se nos diferentes graus de correlação entre as classes de ativos. O desvio padrão pode ser calculado e medido para qualquer carteira. Dito isto, pode ser estabelecido um intervalo de desvio padrão aceitável de acordo com a tolerância de risco desejada. Esta gama poderia ser usada para ajustar o perfil de risco do seu portfólio de acordo com as mudanças no mercado. Medindo o desvio padrão constante e ajustando-se adequadamente, um gerente de portfólio poderia teoricamente controlar o risco médio. Este é um nível de gerenciamento ativo. Outros, meios mais complicados estão disponíveis, mas são difíceis de entender e a maioria é proprietária. (Para mais informações, veja: Atribuição de ativos em um portfólio de obrigações .)

Risco de equilíbrio

Os mercados paralelos podem ser muito difíceis de gerenciar. Também pode ser muito difícil fazer ganhos quando a volatilidade está causando um crash entre o sentimento do investidor e os fundamentos. Por que alguém esconde um gato está além de mim, mas também a frase. Há tantos caminhos no mundo do investimento para buscar seus objetivos. Como profissional de investimento, encontre algumas soluções dinâmicas que você pode facilmente explicar, justificar e orgulhar-se no final do dia. Não é provável que o risco de mercado desapareça se você entender meu significado. Ao utilizar modelos de renda fixa que oferecem um núcleo saudável, retorno total e gerenciamento ativo, pode ser possível estar pronto para o mercado agitar quando as taxas são pop. A presidente da Dovish Fed, Janet Yellen, deu algumas palavras de encorajamento recentemente, quando afirmou: "A maioria dos meus colegas e eu antecipamos que provavelmente será apropriado aumentar a faixa alvo para a taxa de fundos federais em algum momento no final deste ano". (Para mais informações, consulte: 3 ETFs para jogar a Decisão de taxa de juros do Fed .)

A linha inferior

Não existe uma estratégia perfeita. Não há produto perfeito. Há as circunstâncias e a promessa das coisas esperadas.Essa é outra maneira de dizer "fé". Faça um objetivo. Planeje ajustar-se como você vá. Gerencie os aspectos manejáveis ​​do seu objetivo e procure conselhos sábios. Não é todo o dia que alguém entrará no seu escritório e lhe entregará milhões de dólares e pedirá que você os ajude. Quando isso acontecer, eu sugiro estar pronto. Os aposentados, em termos gerais, são menos avessos ao risco do que os 30 anos, com anos antes da distribuição da renda começar. Quando você está construindo carteiras de modelo, finja que seu dinheiro está indo em cada um. A pergunta de teste é: "Eu me sentiria confortável se meu dinheiro estivesse neste portfólio?" Se você pode colocar-se nos sapatos do cliente, é provável que esteja no caminho certo. Investidores ricos têm muito dinheiro conservador na linha lateral. O rendimento fixo está enfrentando um mercado difícil no momento, mas obter alguns modelos dinâmicos de renda fixa na aljava poderia beneficiar muito um consultor financeiro pelo momento em que esse dinheiro entra em jogo. (Para mais informações, consulte: Top 4 Estratégias para gerenciar uma carteira de títulos .)

As opiniões expressas neste material são apenas para informações gerais e não se destinam a fornecer conselhos ou recomendações específicas para qualquer indivíduo. As obrigações estão sujeitas a risco de mercado e taxa de juros se vendidas antes do vencimento. Os valores das obrigações diminuirão à medida que as taxas de juros aumentam e os títulos estão sujeitos à disponibilidade e à variação no preço. As previsões econômicas estabelecidas na apresentação podem não se desenvolver conforme previsto e não pode haver garantia de que as estratégias promovidas sejam bem-sucedidas. Não há garantia de que uma carteira diversificada melhore os ganhos globais ou superar um portfólio não diversificado. A diversificação não protege contra o risco de mercado. A alocação de ativos não garante lucro ou protege contra uma perda.