Uma questão comum é se escolhe ou não fundos de índice ou fundos de data-alvo das opções de investimento oferecidas nos planos 401 (k). Vejamos os prós e os contras de cada um.

Fundos de índice

Sou fã de fundos de índice e posso entender por que eles são uma escolha popular entre investidores individuais e profissionais financeiros. No seu melhor índice, os fundos são específicos do estilo e de baixo custo. Os fundos do índice de provedores como Vanguard, Fidelity Investments, Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0. 38% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e alguns outros são muito baixo custo. Aqui estão os índices de gastos de alguns fundos de índices populares que seguem o índice S & P 500. (Para mais informações, veja: O Lowdown em fundos de índice .)

• Índice Vanguard 500 (VFINX) 0. 17%
• Índice Fidelity Spartan 500 (FUSEX) 0. 09%
• Índice Schwab S & P 500 (SWPPX) 0. 09%
• Índice SSgA S & P 500 (SVSPX) 0. 15%

Alguns fundos indexados não são de baixo custo. O caso é o índice Rydex S & P 500 (RYSOX) com uma razão de despesa de 1. 59%. Isso é surpreendente quando você percebe que este é exatamente o mesmo produto que os fundos do índice S & P 500 de baixo custo mencionados acima. (Para mais, veja: Target-Date vs. Fundos de índice: um melhor? )

Os fundos do índice abrangem a gama de estilos de investimento de ações e títulos, tanto a nível nacional como internacional. Muitos rastreiam índices mainstream como o S & P 500, o Russell 2000, o EAFE e outros. Outros podem rastrear alguns índices obscuros que, em alguns casos, foram criados com dados testados. Eu raramente vi estes em planos 401 (k) felizmente.

Se um plano oferece várias escolhas de fundos de índice de baixo custo, talvez um S & P 500 ou um fundo total do índice de mercado de ações, um fundo de índice de ações internacional e um fundo de índice de títulos há variedade suficiente para servir como núcleo de um portfólio diversificado. Adicione fundos de índice que cobrem ações de pequena capitalização, ações de médio prazo, ações de mercados emergentes e talvez fideicomissos de investimento imobiliário (REITs) e os participantes possam construir facilmente um portfólio de fundos totalmente indexado bem diversificado. (Para mais, veja: Formas de cortar 401 (k) Despesas .)

A decisão do Fundo de Data Alvo

Se um participante do plano 401 (k) estiver procurando por uma data de solução gerenciada, os fundos da data são uma alternativa a considerar se oferecidos pelo plano de sua empresa. Na minha opinião, isso deve ser uma ou decisão. Ou investir toda a conta 401 (k) no fundo apropriado da data-alvo ou investir em uma seleção dos investimentos da linha aberta do plano. (Para mais, veja: Fundos de data-alvo: mais popular, mais barato que nunca .)

Geralmente, não haverá escolha em termos da família de fundos de data-alvo oferecida por um plano.Os fundos de data-alvo podem ser encontrados em muitos planos 401 (k). A maioria são fundos de fundos de investimento e os três maiores provedores são Fidelity Investments, T. Rowe Price Group Inc. (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 95 + 0. 40% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e The Vanguard Group (combinados, sua participação de mercado é de cerca de 80%). Todos os três usam seus próprios fundos como investimentos subjacentes. Outras empresas podem oferecer estratégias, como fundos de fundos negociados em bolsa (ETFs), mas usar o fundo de fundos mútuos continua a ser a estrutura mais comum . ( Para leitura relacionada, veja: Fundos-alvo versus fundos de índice )

Os fundos da data-alvo, como qualquer investimento, exigem uma análise completa para determinar se são a escolha certa. Os patrocinadores dos planos de aposentadoria também precisam realizar sua due diligence nos fundos da data-alvo antes de oferecê-los como uma opção no plano de sua empresa. Existem grandes variações nas porcentagens de equivalência patrimonial nas várias datas-alvo e nas várias filosofias do caminho de deslocamento. O caminho da plantação é a redução das ações em e durante a aposentadoria até que se aplique em uma certa idade. Isso pressupõe que você manterá o fundo da data alvo praticamente até a morte. (Para mais, consulte: Poucos gerentes de data-alvo investem em seus próprios fundos .)

Um equívoco comum que eu ouço dos participantes do plano é que a data-alvo financia menor risco de investimento. Isto não é necessariamente verdade. Os fundos da data-alvo chegaram em muito fogo em 2008, quando muitos fundos de curto prazo sofreram perdas maiores do que o esperado. Por exemplo, o fundo T. Rowe Price 2010 (TRRAX) perdeu 26,7%, e o fundo Fidelity Freedom 2010 (FFFCX) perdeu 25,2%. Essas perdas parecem excessivas para os fundos destinados aos investidores no prazo de dois anos após a aposentadoria nesse momento. Não assuma que os fundos da data-alvo fornecem qualquer nível extra de proteção do risco negativo do que a alocação de ativos implicaria.

Fundos do Índice como parte da Mix

Os fundos de investimento ativamente gerenciados obtiveram um mau ataque nos últimos anos e, em muitos casos, isso é bem merecido. No entanto, nem todos os fundos gerenciados ativamente são uma escolha de investimento ruim. Muitos oferecem retornos consistentes, são bem gerenciados e têm despesas razoáveis. A escolha na minha mente não é fundo de fundo de índice ou meta, em vez disso, seu fundo de data alvo (ou outra opção de conta gerenciada) ou um menu dos outros fundos oferecidos no plano. (Para mais informações, consulte: Fundos mútuos comumente encontrados em planos de aposentadoria .)

É melhor ter uma alocação de ativos em mente para aqueles que estão seguindo essa rota. Se o plano 401 (k) é o único investimento, essa conta é a única preocupação. Para aqueles que possuem outras contas de investimento, como uma conta de aposentadoria individual (IRA), um plano de aposentadoria no local de trabalho e investimentos tributáveis ​​de um cônjuge, uma alocação do plano 401 (k) deve ser analisada como parte de um portfólio global. (Para mais, consulte: 401 (k) Os conselheiros de riscos devem saber sobre .)

A linha inferior

Escolher entre fundos de índice e fundos de data-alvo em um 401 (k) é um dilema comum .Os fundos do índice geralmente são uma escolha boa e de baixo custo que é muito específica para o investimento. Os fundos da data alvo oferecem gerenciamento profissional. A escolha deve primeiro ser entre um fundo de data limite (ou outra opção de conta gerenciada) e os fundos abertos no menu ativos e indexados.

É importante que os participantes do plano compreendam os detalhes dos fundos da data alvo oferecidos e, certamente, que eles não diminuem necessariamente o risco de investimento, pelo menos na medida em que alguns possam pensar. Os fundos do índice podem ser uma ótima escolha, mas nem todos os fundos do índice são tão baixos quanto outros. (Para mais informações, veja: O impacto de 401 (k) Saídas em conselheiros .)