A Arábia Saudita é o país com maior reserva de petróleo no mundo e tem a bolsa de valores mais dominante no Conselho de Cooperação do Golfo de seis países (GCC). Apesar da queda dos preços do petróleo e da morte do rei Abdullah, a Saudi Stock Exchange, ou Tadawul, conseguiu mostrar recuperação nas últimas semanas. Tadawul tem 136 empresas listadas, e os petroquímicos são, sem surpresa, o setor dominante. A atual capitalização de mercado do Tadawul All-share Index (TASI) é SAR 1931. 73 bilhões (ou aproximadamente US $ 514,9 bilhões), com um P / E atual de 14. 89.

Na frente política, a sucessão suave do rei foi seguida por uma resposta positiva esmagadora sobre Tadawul. O preço das ações da Saudi Basic Industries Corporation (SABIC), o quarto maior produtor mundial de produtos químicos e a maior empresa listada no Oriente Médio, passou de SAR 79 (US $ 21) em 22 de janeiro (antes da morte do rei Abdullah) para a SAR 88 (aproximadamente US $ 23). 50) até 28 de janeiro, um aumento de 11%.

A mídia local observou que o mercado de ações poderia se beneficiar da sucessão saudita, já que o rei Salman poderia cair na pressão pública por movimentos populistas, como aumentos salariais do setor público, que poderiam desencadear um boom de consumo.

A Bolsa de Valores da Arábia está atualmente aberta apenas para investidores nacionais e nacionais do GCC. Nenhum acesso estrangeiro direto está disponível, exceto através de fundos negociados em bolsa e swaps através de empresas comerciais de membros.

No entanto, isso provavelmente mudará em 2015. A Autoridade de Mercado de Capitais (CMA), o único regulador e supervisor do mercado de capitais, anunciou recentemente que estão no caminho certo para abrir o mercado para investidores institucionais estrangeiros, 2015. Os preparativos começaram em 2013, quando o país começou a finalizar um quadro regulatório para permitir a propriedade estrangeira de ações sauditas.

No entanto, a Tadawul vai receber apenas investidores estrangeiros institucionais estabelecidos e não investidores individuais. De acordo com o CMA, um "investidor estrangeiro qualificado" que quer participar da Bolsa de Valores da Arábia deve ter pelo menos US $ 5 bilhões em ativos sob sua administração e estiver no mercado há pelo menos cinco anos.

Outras estipulações incluem:

· Os investidores estrangeiros podem estar limitados a cinco por cento das ações emitidas em qualquer empresa.

· Todos os investidores estrangeiros (que incluem residentes, não residentes, swaps e "investidores estrangeiros qualificados") podem possuir no máximo 49% das ações de qualquer empresa.

· Todos os "investidores estrangeiros qualificados" em conjunto estão limitados a 20% das ações de uma única empresa e 10% do valor do mercado acionário agregado (todas as empresas listadas).

Como investir

Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley50.14 + 0. 24% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Credit Suisse Group (CS CSCS Group16. 16-0. 06% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) estão entre os bancos globais que criaram escritórios em Riade, que atua como um centro para corretores que cobrem a região do GCC. Assim, é provável que os investidores estrangeiros qualificados usem os mesmos bancos de investimento para a sua entrada no mercado de ações saudita.

A linha inferior

A forte participação de investidores institucionais estrangeiros é esperada logo que o mercado esteja aberto este ano. No futuro, espera-se que a bolsa de valores saudita seja incluída no índice MSCI Emerging Markets até 2017. Depois disso, espera-se um aumento nos preços, resultando em máximos históricos, como foi visto no caso de Qatar e Dubai em 2013. Assim, é provável que os primeiros participantes estrangeiros tenham grandes benefícios.