A maioria dos consultores financeiros está profundamente consciente da importância do risco, mas existem poucos termos financeiros tão mal definidos. Muitas vezes, os conselheiros usam questionários ou ferramentas quantitativas para medir a tolerância ao risco de um cliente e atender aos requisitos regulamentares, mas a confiabilidade e a implementação efetiva desses achados variam de acordo com os clientes.

Usar a avaliação de risco adequadamente pode distorcer a multidão. (Para leitura relacionada, veja: O que os clientes de alto valor líquido valoram e precisam. )

O que estamos medindo?

A FinaMetrica define a tolerância ao risco como a medida em que um cliente escolhe arriscar experimentando um resultado menos favorável na busca de um resultado mais favorável. Mais especificamente, a organização considera que a tolerância ao risco é um traço principalmente psicológico que é moldado pela genética e experiência de vida. Medir adequadamente o risco envolve a análise de todas essas características em vez de simplesmente pedir um conjunto de questões genéricas.

Existem também diferentes componentes a considerar:

• Tolerância ao Risco: Quanto risco um cliente está disposto a tomar em busca de melhores retornos.
• Capacidade de Risco: Quanto risco um cliente pode dar ao luxo de tomar sem arriscar seus objetivos.
• Risco requerido: Quanto é necessário o risco para atingir os objetivos de um cliente. (Para mais, veja: Por que os conselheiros devem se concentrar no Afluente emergente. )

Os consultores financeiros devem considerar cenários onde essas várias formas de risco podem ser incompatíveis. Por exemplo, um cliente pode ter um alto requisito de risco e uma baixa tolerância ao risco, o que significa que seu consultor financeiro pode precisar estabelecer expectativas de retorno mais realistas. Esses insights seriam completamente perdidos se um consultor financeiro analisasse apenas a tolerância ao risco ao construir o portfólio de um cliente - o cliente provavelmente ficaria desapontado com os baixos retornos.

Objetivo Ferramentas de terceiros

Não há regras ou regulamentos que especifiquem exatamente como o risco é medido ao ajudar os clientes a construir suas carteiras. Muitas vezes, os consultores financeiros utilizam questionários destinados a avaliar a tolerância ao risco de um cliente e equiparam os resultados a um certo nível de volatilidade aceitável. Um exemplo seria fazer perguntas como: "Se você perdeu 10% em uma correção de mercado, você compraria mais, venderia tudo ou ficaria o mesmo? "E respondendo ajustando alocações de ativos. (Para leitura relacionada, veja: Os riscos do milênio são de risco ou de risco? )

Muitos clientes não entendem sua própria tolerância ao risco, especialmente se eles não passaram por uma recessão ou se eles não 'compreender o impacto de retorno da aversão ao risco - especialmente quando eles tiveram por uma recessão recente. Além disso, os clientes que não estão muito familiarizados com a terminologia financeira podem ter dificuldade em expressar suas preocupações e comunicar efetivamente sua tolerância ao risco ao seu consultor.

Enquanto os questionários não são necessariamente uma coisa ruim, os consultores financeiros podem aprimorá-los usando ferramentas objetivas de terceiros baseadas em estatísticas. Riskalyze. com é um ótimo exemplo de software, pois projeta retornos para um portfólio baseado em risco e fornece probabilidades projetadas para qualificar as previsões. Esses tipos de ferramentas podem ajudar os clientes a visualizar como o risco afeta suas carteiras em vez de simplesmente confiar na adivinhação de um questionário. (Para leitura relacionada, veja: Como as taxas de juros influenciam a aversão ao risco no mercado? )

Algumas outras ferramentas populares de avaliação de riscos incluem:

• PocketRisk - www. problema de bolso. com
• FinaMetrica - www. riskprofiling. com

Implementando os resultados

Os consultores financeiros devem implementar cuidadosamente essas descobertas para os clientes ao mesmo tempo em que definem as expectativas corretas e evitam seus próprios preconceitos.

A maioria dos conselheiros tem uma tolerância de risco muito maior do que seus clientes, uma vez que eles têm um conhecimento mais profundo das estatísticas e do mercado. Na verdade, alguns estudos mostraram que os consultores financeiros como um todo tendem a criar portfólios mais arriscados do que os clientes desejam. Essas dinâmicas podem resultar perigosas no caso de uma correção do mercado, quando o cliente pode não esperar que suas carteiras tenham um grande sucesso no valor.

Os consultores financeiros também devem definir as expectativas corretas desde o início. Ao usar o software de análise de risco avançado, é mais fácil mostrar portfólios simulados para ajudar a este respeito, mas ainda é importante lembrar os clientes da natureza a longo prazo dos mercados e do potencial de volatilidade de curto prazo. Os clientes devem entender que mais tolerância ao risco equivale a um maior potencial de perda, enquanto uma menor tolerância ao risco equivale a um menor potencial de retorno. (Para leitura relacionada, veja: Que tipo de títulos deve comprar um investidor com risco-inverso? )

Finalmente, é importante que os consultores financeiros considerem diferenças na tolerância ao risco entre parceiros e famílias. A maioria dos casais tem uma diferença importante em sua tolerância ao risco, de acordo com dados da FinaMetrica, motivados em parte pelas diferenças entre comportamentos de risco para homens e mulheres. Os consultores financeiros devem considerar essas dinâmicas ao construir carteiras e trabalhar para garantir que ambas as partes estejam felizes com qualquer decisão. (Para mais informações, consulte: Como os conselheiros podem ajudar os clientes a aumentar a volatilidade do estômago .)

A linha inferior

Os assessores financeiros estão conscientes da importância do risco, mas há poucos termos financeiros que são tão pouco definido como "risco", que é composto por três elementos diferentes que devem ser considerados: tolerância ao risco, capacidade de risco e risco exigido. Objetivo de ferramentas de terceiros pode ajudar os consultores financeiros a obter uma imagem mais completa da tolerância ao risco de um cliente, enquanto ajuda clientes compreender o seu perfil de risco. Por último, os conselheiros devem implementar cuidadosamente este conselho sem permitir que seus próprios preconceitos contribuam para a tomada de decisões. (Para mais informações, veja: Como a economia comportamental trata a aversão ao risco? )