Todo investidor de fundos negociados em bolsa (ETF) quer que seu fundo tenha o melhor desempenho, mas saber quais fundos escolher podem ser difíceis. É fácil ver por que você prefere que os investimentos cresçam em 20% do que em 5%, mas existem outros fatores que determinam se o ETF é ou não adequado para você. As seguintes são algumas dicas que o investidor cotidiano pode usar para avaliar ETFs.

Compreenda os benefícios do núcleo ETF

Nunca faça um investimento ou compre um bem sem primeiro entendê-lo. Você precisa saber por que você colocaria seu dinheiro em um ETF em vez de em um fundo mútuo, estoque, propriedade de aluguel ou barra de ouro. O recurso de um ETF é enrolado em torno de seus principais benefícios, que incluem liquidez, diversificação de portfólio, baixos custos de entrada e transparência. Se essas qualidades não são os fatores mais importantes para você, talvez seja hora de procurar um bem diferente.

Identifique e compreenda claramente suas expectativas. Todo o desempenho do investimento é relativo, então você naturalmente irá avaliar o desempenho de um ETF com base no desempenho de outros investimentos. Os investidores da ETF tendem a valorizar a diversificação, então os ETF devem oferecer uma diversificação relativamente eficiente por dólar investido. Se você valoriza os baixos custos e liquidez, o ETF deve oferecer custos relativamente baixos e liquidez relativamente alta por dólar investido. Em essência, descubra quais fatores são importantes para você e gravite em relação a quaisquer ativos que incorporem estes fatores de forma mais eficiente. Isto é particularmente crítico antes de uma compra ETF, quando você enfrenta variações na estrutura do produto, seleção de índice de referência, volume de negociação e exposição ao risco. Também é importante considerar equipes de gerenciamento, custos de fundos e volume de negócios.

Avaliando os Fatores Independentes

A menos que um único ETF seja seu único investimento, e não deve ser se você tiver recursos adequados, então é sábio dividir sua avaliação em duas categorias. Estas são as variáveis ​​que importam em conjunto com o resto de seus ativos e as variáveis ​​que importam, independentemente do resto dos seus ativos. Os independentes são provavelmente os mais fáceis de avaliar. Para encontrar variáveis ​​independentes, considere as qualidades que, se aumentadas ou diminuídas do jeito certo, sempre seriam positivas, independentemente das qualidades do resto do portfólio.

Por exemplo, as despesas do fundo são uma variável de avaliação independente. Independentemente de todos os outros fatores, é sempre melhor se as despesas do fundo forem menores. Isso é verdade para os investidores conservadores e de risco, para ativos nacionais e internacionais, e para fundos isentos de impostos ou tributáveis. Destine ETFs com taxas de despesas mais baixas, pois não pode controlar os retornos, mas você pode controlar quais taxas você está disposto a pagar.

Outros fatores independentes a avaliar são liquidez, rastreamento de índices e abrigo fiscal. Se você está procurando vender ETFs, você está sempre melhor quando o prémio ao mercado secundário é maior. Da mesma forma, ao comprar ETFs, você está melhor quando pode comprar com descontos maiores. A menos que o ETF seja ativamente gerenciado, é melhor ter mais ativos sob gerenciamento. Nessa nota, os fundos gerenciados ativamente trazem uma série de outros qualificadores estatísticos, como alfa, retorno excessivo ou valor em risco (VaR). Embora muitos investidores se preocupem com essas ferramentas, nem todos os especialistas estão convencidos de sua precisão ou relevância.

Avaliando Fatores Dependentes da Carteira

O fator mais imediato dependente da carteira é a composição do fundo. É importante se o seu ETF acompanha o Dow Jones Industrial Average ou o Nikkei. É importante se o seu ETF possui títulos ou usa alavancagem. Além disso, você não pode avaliar completamente os ativos subjacentes sem entender seus papéis em seu portfólio maior. Por exemplo, você provavelmente não quer comprar ações de um ETF rastreando o S & P 500 se o seu 401 (k) for constituído por um fundo mútuo de rastreamento do S & P 500. É melhor acompanhar um índice diferente e ganhar exposição a novos mercados ou reduzir a correlação de ativos.

Considere também a profundidade das explorações. Se o seu único investimento é a sua casa e um ETF, você provavelmente quer um fundo com várias centenas de participações para aumentar a diversificação. Se, por outro lado, você possui vários ETF diferentes e quer uma concentração específica do setor, então talvez seja melhor ter um fundo com menos participações mais seletivas. A seleção de referência da ETF e a eficiência de rastreamento são importantes fatores dependentes. De certa forma, o índice subjacente é mais importante que o tamanho do fundo ou sua equipe de gerenciamento. O índice subjacente de sua ETF determina seu desempenho em grande medida, mas também deve se enquadrar na estratégia de otimização de seu portfólio. Outros fatores dependentes importantes incluem exposições específicas ao risco, distribuições de ganhos de capital, taxas de rotação de portfólio e estratégias de seleção de segurança.