A porcentagem do volume de negócios da carteira pode ser usada para determinar até que ponto um fundo mútuo reveste suas ações e ativos no decorrer de um ano. A taxa de rotatividade representa a porcentagem das participações do fundo mútuo que mudou ao longo do ano passado. Um fundo mútuo com alta taxa de rotatividade aumenta seus custos para seus investidores. O custo do volume de negócios é retirado dos recursos do patrimônio, ao contrário da taxa de gerenciamento. Assim, os gestores de fundos mútuos podem não ter muito incentivo para reduzir as atividades comerciais desnecessárias.
O volume de negócios da carteira é determinado pela aquisição ou alienação do fundo, qualquer número maior e dividindo-o pelos ativos mensais médios do fundo para o ano. Por exemplo, um fundo com uma taxa de rotação de 25% mantém ações por quatro anos em média. Quanto maior a taxa de rotatividade, maior o volume de negócios. Taxas de rotação mais elevadas significam o aumento das despesas do fundo, o que pode reduzir o desempenho geral do fundo. Taxas de rotatividade mais altas também podem ter conseqüências fiscais negativas. Os fundos com taxas de rotação mais elevadas são mais propensos a incorrer em impostos sobre ganhos de capital, que são distribuídos aos investidores. Os investidores podem ter que pagar impostos sobre esses ganhos de capital.
Certos tipos de fundos de investimento geralmente têm maiores taxas de rotação. Fundos de crescimento e fundos com estratégias mais agressivas têm maiores volumes de negócios. Mais fundos orientados para o valor tendem a ter um volume de negócios menor. Se o desempenho do fundo for maior do que um fundo com um volume de negócios menor, a taxa mais alta pode ser justificada. Se a taxa de rotatividade for alta, enquanto o desempenho está atrasado, um investidor pode estar melhor procurando alternativas.
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