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Um dos princípios de investimento é a compensação risco-retorno, definida como a correlação entre o nível de risco e o nível de retorno potencial de um investimento. Para a maioria das ações, títulos e fundos mútuos, os investidores sabem que aceitar um maior grau de risco ou volatilidade resulta em um maior potencial para maiores retornos. Para determinar a compensação risco-retorno de um fundo mútuo específico, os investidores analisam o índice alfa, beta, padrão e de Sharpe do investimento. Cada uma dessas métricas geralmente é disponibilizada pela empresa de fundos mútuos que oferece o investimento.

Mutual Fund Alpha

Alpha é usado como uma medida do retorno de um fundo mútuo em comparação com um benchmark particular, ajustado pelo risco. Para a maioria dos fundos de investimento em ações, o benchmark usado para calcular alfa é o S & P 500, e qualquer montante do retorno ajustado ao risco de um fundo acima do desempenho do benchmark é considerado seu alfa. Um alfa positivo de 1 significa que o fundo superou o índice de referência em 1%, enquanto um alfa negativo significa que o fundo apresentou desempenho inferior. Quanto maior o alfa, maior o retorno potencial com esse fundo mútuo específico.

Mutual Fund Beta

Outra medida de compensação de risco e recompensa é uma versão beta do fundo mútuo. Esta métrica calcula a volatilidade através do movimento dos preços em comparação com outro índice de mercado, como o S & P 500. Um fundo mútuo com um beta de 1 significa que seus investimentos subjacentes se ajustam ao benchmark de comparação. Beta, que é superior a 1, resulta em um investimento que tem mais volatilidade do que o benchmark, enquanto um beta negativo significa que o fundo mútuo pode ter menos flutuações ao longo do tempo. Os investidores conservadores preferem betas inferiores e muitas vezes estão dispostos a aceitar retornos mais baixos como resultado de menor volatilidade.

Desvio padrão

Além de alfa e beta, uma empresa de fundos mútuos fornece aos investidores um cálculo do desvio padrão do fundo para mostrar sua volatilidade e compensação risco-recompensa. O desvio padrão mede o retorno individual de um investimento ao longo do tempo e o compara com o retorno médio do fundo ao longo do mesmo período. Este cálculo é geralmente completado usando o preço de fechamento do fundo por dia durante um período de tempo definido, como um mês ou um trimestre.

Quando os retornos individuais diários retornam regularmente do retorno médio do fundo ao longo desse período, o desvio padrão é considerado alto. Por exemplo, um fundo de investimento com um desvio padrão de 17. 5 tem maior volatilidade e maior risco que um fundo mútuo com um desvio padrão de 11. Muitas vezes, esta medida é comparada entre fundos com objetivos de investimento similares para determinar qual é o potencial para maiores flutuações ao longo do tempo.

Sharpe Ratio

A compensação risco-recompensa de um fundo mútuo também pode ser medida através da sua relação Sharpe. Este cálculo compara o retorno de um fundo ao desempenho de um investimento livre de risco, mais comumente a factura do tesouro de U. S. de três meses (T-bill). Um maior nível de risco deve resultar em retornos mais elevados ao longo do tempo, portanto, uma proporção maior do que 1 representa um retorno maior do que o esperado para o nível de risco assumido. Da mesma forma, uma proporção de 1 significa que o desempenho de um fundo mútuo é relativo ao seu risco, enquanto uma proporção inferior a 1 indica que o retorno não se justificou pela quantidade de risco assumida.