Como é determinada a taxa livre de risco ao calcular o prêmio de risco de mercado?

Como transformar os PONTOS do cartão de crédito em DINHEIRO! (Novembro 2024)

Como transformar os PONTOS do cartão de crédito em DINHEIRO! (Novembro 2024)
Como é determinada a taxa livre de risco ao calcular o prêmio de risco de mercado?
Anonim
a:

A taxa livre de risco é a taxa de retorno de um investimento sem risco de perda. Na maioria das vezes, tanto a conta atual do Tesouro, quanto a taxa de T, a taxa ou o rendimento das obrigações do governo de longo prazo são utilizados como taxa livre de risco. Os T-bills são considerados quase sem risco de inadimplência porque estão totalmente apoiados pelo governo da U. S.

O prémio de risco de mercado é a diferença entre o retorno esperado de uma carteira menos a taxa livre de risco. O prêmio de risco de mercado é um componente do modelo de precificação de ativos de capital, ou CAPM, que descreve a relação entre risco e retorno. A taxa livre de risco é ainda mais importante no preço dos títulos, já que os preços dos títulos são frequentemente cotados como a diferença entre a taxa do vínculo e a taxa livre de risco.

A taxa livre de risco é hipotética, pois todo investimento possui algum tipo de risco associado a ele. No entanto, os T-bills são o investimento mais próximo possível para ser livre de risco por alguns motivos. O governo da U. S. nunca falhou em suas dívidas, mesmo em tempos de estresse econômico severo. T-bills são títulos de curto prazo que venciram em um ano ou menos, geralmente emitidos em denominações de US $ 1 000. T-bills são leiloados em ou abaixo do seu valor nominal, e os investidores recebem o valor nominal do título no vencimento.

Uma vez que os T-bills são pagos pelo seu valor nominal e não têm pagamentos de taxas de juros, não há risco de taxa de juros. Qualquer um é livre para comprar T-bills em leilões semanais do Tesouro. Eles são um instrumento muito simples para os investidores entenderem. T-bills são emitidos pelo governo para financiar a dívida nacional. Os rendimentos em títulos do governo de longo prazo às vezes são usados ​​como a taxa livre de risco dependendo do investimento que está sendo analisado.