A taxa livre de risco é a taxa de retorno de um investimento sem risco de perda. Na maioria das vezes, tanto a conta atual do Tesouro, quanto a taxa de T, a taxa ou o rendimento das obrigações do governo de longo prazo são utilizados como taxa livre de risco. Os T-bills são considerados quase sem risco de inadimplência porque estão totalmente apoiados pelo governo da U. S.
O prémio de risco de mercado é a diferença entre o retorno esperado de uma carteira menos a taxa livre de risco. O prêmio de risco de mercado é um componente do modelo de precificação de ativos de capital, ou CAPM, que descreve a relação entre risco e retorno. A taxa livre de risco é ainda mais importante no preço dos títulos, já que os preços dos títulos são frequentemente cotados como a diferença entre a taxa do vínculo e a taxa livre de risco.
A taxa livre de risco é hipotética, pois todo investimento possui algum tipo de risco associado a ele. No entanto, os T-bills são o investimento mais próximo possível para ser livre de risco por alguns motivos. O governo da U. S. nunca falhou em suas dívidas, mesmo em tempos de estresse econômico severo. T-bills são títulos de curto prazo que venciram em um ano ou menos, geralmente emitidos em denominações de US $ 1 000. T-bills são leiloados em ou abaixo do seu valor nominal, e os investidores recebem o valor nominal do título no vencimento.
Uma vez que os T-bills são pagos pelo seu valor nominal e não têm pagamentos de taxas de juros, não há risco de taxa de juros. Qualquer um é livre para comprar T-bills em leilões semanais do Tesouro. Eles são um instrumento muito simples para os investidores entenderem. T-bills são emitidos pelo governo para financiar a dívida nacional. Os rendimentos em títulos do governo de longo prazo às vezes são usados como a taxa livre de risco dependendo do investimento que está sendo analisado.
Como é a taxa de juros livre de risco usada para calcular outros tipos de taxas de juros ou empréstimos?
Saiba como a taxa livre de risco é usada para comparar os rendimentos dos títulos e entender como os T-bills são usados como proxy para a taxa livre de risco.
Qual é a diferença entre o prêmio de risco de mercado eo prêmio de risco de equivalência patrimonial?
Leia sobre as diferenças entre o prêmio de risco de capital e o prêmio de risco de mercado, dois conceitos similares que se referem ao retorno ajustado ao risco de investimentos.
Como é determinado o retorno do mercado esperado ao calcular o prêmio de risco de mercado?
Descobrir como a taxa de retorno do mercado esperada é determinada ao calcular o prêmio de risco de mercado e como esses valores são usados para estimar o retorno do investimento.