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Em alguns casos, as corretoras fornecem uma taxa de retorno de mercado esperada com base na composição de portfólio de um investidor, tolerância ao risco e estilo de investimento. Dependendo dos fatores contabilizados no cálculo, as estimativas individuais da taxa esperada de retorno do mercado podem variar amplamente.

Para aqueles que não usam um gerente de portfólio, as taxas de retorno anual dos principais índices fornecem uma estimativa razoável do desempenho futuro do mercado. Para a maioria dos cálculos, a taxa de retorno esperada do mercado é baseada na taxa histórica de retorno de um índice, como S & P 500, Dow Jones Industrial Average ou DJIA, ou Nasdaq.

Prêmio de risco de mercado

O retorno do mercado esperado é um conceito importante no gerenciamento de risco porque é usado para determinar o prêmio de risco de mercado. O prêmio de risco de mercado, por sua vez, faz parte do modelo de precificação de ativos de capital, ou fórmula CAPM. Esta fórmula é utilizada por investidores, corretores e gestores financeiros para estimar a taxa de retorno razoavelmente esperada em um determinado investimento.

O prêmio de risco de mercado representa a porcentagem do retorno total atribuível à volatilidade do mercado acionário e é calculado tomando a diferença entre o retorno esperado do mercado e a taxa livre de risco. A taxa livre de risco é a taxa atual de retorno sobre as contas do Tesouro emitidas pelo governo, ou T-bills. Embora nenhum investimento seja verdadeiramente livre de riscos, os títulos e as contas do governo são considerados praticamente à prova de falhas, pois eles são apoiados pelo governo da U. S., o que é improvável que o incumprimento das obrigações financeiras.

Exemplo

Se o S & P 500 gerou uma taxa de retorno de 7% no ano passado, esta taxa pode ser usada como a taxa de retorno esperada para quaisquer investimentos feitos em empresas representadas nesse índice. Se a taxa de retorno atual para T-bills de curto prazo é de 5%, o prêmio de risco de mercado é de 7% a 5% ou 2%. No entanto, os retornos das ações individuais podem ser consideravelmente maiores ou menores dependendo da sua volatilidade em relação ao mercado.