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A taxa livre de risco para títulos é usada para avaliar o spread de rendimento como a diferença entre a taxa de juros de uma obrigação e a taxa livre de risco. Para os empréstimos, o prémio de risco é que os bancos de taxa de juros cobram aos seus clientes menos a taxa livre de risco. A taxa livre de risco é uma taxa de retorno teórica para um investimento que não tem risco de perda. Esta taxa é, em última instância, hipotética, pois nenhum investimento não tem nenhum risco de perda.

Geralmente, a taxa de curto prazo atual do Tesouro do U. S. é usada como proxy para a taxa livre de risco. Em certos casos, o rendimento em títulos de longo prazo de U. S. é usado em vez disso, dependendo de como a taxa livre de risco está sendo utilizada. A taxa de T-bill é usada com mais freqüência devido à probabilidade muito baixa de que o governo da U. S. defina esses instrumentos.

Para fins de investimento em títulos, os investidores muitas vezes olham para o spread de yield, que é a diferença entre os rendimentos do vínculo corporativo menos a taxa livre de risco. Este número fornece aos investidores um indicador do valor relativo e do risco do vínculo. Um vínculo com maior risco muitas vezes tem um maior spread de rendimento. Uma obrigação emitida para uma empresa menor e menos estabelecida geralmente tem um rendimento maior do que um vínculo comparável emitido por uma empresa de blue-chip estabelecida. Os investidores querem receber um maior rendimento para assumir um maior grau de risco.

Para fins de empréstimo, os bancos consideram a taxa livre de risco como parte de seu cálculo na determinação da taxa preferencial que eles cobram seus clientes mais solventes. Os bancos tarifários cobram aos clientes um crédito menos estelar são chamados de prémio de risco. Se o cliente estiver mais arriscado, o banco oferece uma taxa de juros mais alta acima da taxa preferencial.