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A volatilidade implícita para opções aumenta ao longo de um mercado de baixa. Um mercado de baixa é considerado mais risco do que um mercado de tendência ou tendência lateral. Além disso, a demanda por opções de venda aumenta para usá-los como uma cobertura contra um movimento de queda no preço.

A volatilidade implícita é uma medida da volatilidade do ativo subjacente à opção. Uma maior volatilidade implícita significa preços de opção mais elevados, seja para opções de colocação ou de chamada. A volatilidade implícita pode fornecer uma pista sobre a expectativa do mercado para a direção do ativo subjacente. Geralmente, os comerciantes querem vender alto em volatilidade implícita e comprar com baixa volatilidade.

As opções em ações são derivativos financeiros que dão ao titular o direito de comprar 100 ações da ação subjacente a um determinado preço até o vencimento da opção. Na prática, a maioria das opções nunca são exercidas. No entanto, quanto mais perto do dinheiro é a opção, maior será a probabilidade de que ele seja exercido. Não existe obrigação para o titular da opção de exercício.

Modelos de preços de opções e volatilidade implícita

O modelo de preços de opções mais utilizado é o método Black-Scholes. A volatilidade implícita é um dos elementos do modelo Black-Scholes, mas não é diretamente observável. É o único elemento do modelo Black-Scholes que deve ser recuado das outras entradas. As outras entradas para o modelo são o preço do ativo subjacente, o prazo de vencimento para a opção, a data atual, o preço de exercício da opção e o desvio padrão do preço do estoque. Black-Scholes modela o preço da opção como um movimento browniano através de uma equação diferencial parcial assumindo que existe uma negociação contínua da opção.

O modelo Black-Scholes baseia-se em opções de estilo europeu, em oposição às opções americanas. As opções europeias só podem ser exercidas na última data de validade. Por outro lado, as opções americanas podem ser exercidas em qualquer momento antes do vencimento. Este modelo também assume uma distribuição lognormal dos preços do estoque subjacente, o que nem sempre é o caso. Os preços dos ativos subjacentes geralmente possuem elementos de aspeto e curtose. Skewness e kurtosis são medidas estatísticas que mostram como uma distribuição dos preços dos ativos difere de uma distribuição lognormal.

Outro modelo de preço comum para opções é o modelo binomial. Este modelo usa um procedimento iterativo para opções de preços. Os nós são postados como certos pontos no tempo entre a data de avaliação e a data de validade da opção. Esses nós são variáveis ​​binomiais aleatórias, o que significa que o preço só pode ser uma das duas possibilidades.A subdivisão do tempo entre a avaliação e as datas de validade permite um preço mais preciso das opções. O modelo binomial pode ser capaz de lidar com as opções americanas melhor.