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A convexidade é usada para medir o risco de uma carteira de títulos ou títulos individuais ter uma mudança nas taxas de juros. A convexidade é usada para definir a relação entre o preço eo rendimento de uma obrigação. Esta estatística mostra quão sensível é uma taxa ou uma carteira de títulos para mudanças nas taxas de juros. Ele pode ser usado para minimizar o impacto de uma mudança nas taxas de juros em um portfólio de títulos. Quando graficado, a convexidade mostra uma relação curva entre o preço de uma obrigação e o rendimento de uma ligação. É uma medida da quantidade de curvatura para a relação entre preço e rendimento.

A convexidade de uma ligação pode ser positiva, mostrada por uma curva dobrada para cima ou negativa, mostrada por uma curva dobrada para baixo. Uma convexidade positiva é benéfica para os investidores, porque o preço da obrigação é menos sensível quando os rendimentos diminuem do que quando os rendimentos diminuem e o preço da dívida aumenta. As obrigações geralmente têm uma relação inversa entre preço e rendimento. À medida que o preço do vínculo aumenta, o rendimento até o vencimento do vínculo diminui.

Duração são outros investidores de títulos estatísticos que utilizam para medir o fluxo de caixa de um pagamento de cupão de uma obrigação no vencimento do vínculo. A duração pode ser usada em títulos individuais de renda fixa ou por uma carteira de títulos. A duração fornece a maturidade média de uma carteira de títulos e é uma estimativa linear da sensibilidade de uma carteira de títulos para mudanças nas taxas de juros. Embora a duração seja uma ferramenta útil para a mensuração dos riscos, não captura a curvatura da sensibilidade ao interesse para uma carteira de títulos como a convexidade. A convexidade é uma estatística superior para medir a sensibilidade à taxa de juros.