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A correlação negativa é uma medida estatística utilizada para descrever uma relação entre duas variáveis. Quando duas variáveis ​​estão negativamente correlacionadas, uma variável diminui à medida que o outro aumenta e vice-versa. As correlações negativas entre dois investimentos são utilizadas na gestão de risco para diversificar, ou mitigar, o risco associado a um portfólio.

O gerenciamento de riscos é um processo usado na tomada de decisões para identificar e analisar o risco associado a um investimento. Os investidores, os gestores de carteira e os gestores de risco utilizam a gestão de risco para analisar e tentar quantificar o nível de perdas potenciais associadas a uma carteira de investimentos e tomar as medidas adequadas, tendo em conta os objectivos de investimento e a tolerância ao risco associados ao portfólio.

As correlações negativas de investimentos são utilizadas com a gestão de risco de uma carteira para decidir alocar ativos. Os gestores de carteira e os investidores acreditam que alguns dos riscos associados à carteira seriam diversificados se puderem montar uma carteira de ativos negativamente correlacionados. A estratégia de montagem de ativos negativamente correlacionados é apropriada se um gerente de portfólio prevê uma queda do mercado ou em tempos de alta volatilidade.

A estratégia de um gerente de carteira em tempos de alta volatilidade é gerenciar corretamente o risco em seu portfólio e combinar ativos para produzir uma carteira de baixa volatilidade. O uso de investimentos negativamente correlacionados em seu portfólio ajuda a reduzir a volatilidade geral do portfólio.

Por exemplo, um gerente de portfólio investe em ações no setor de petróleo. No entanto, nos últimos seis meses, os estoques de petróleo diminuíram devido ao excesso de oferta de petróleo bruto, o que faz com que os preços do petróleo caíam em 50%. Ele acredita que os preços do petróleo continuarão a diminuir e podem cair no curto prazo. No entanto, o gerente de portfólio ainda quer possuir ações para investimentos de longo prazo. Ele não gerenciou corretamente o risco e agora está buscando alocar adequadamente seus ativos para diversificar esse risco. Ele pode usar correlações negativas de ativos para diversificar o risco do portfólio associado ao setor de petróleo. Alguns setores que estão negativamente correlacionados com o setor de petróleo são aeroespacial, companhias aéreas e jogos de cassino. O gerente de portfólio pode procurar vender uma parcela de seus investimentos no setor de petróleo e comprar ações que estão associadas aos setores negativamente correlacionados.

O gerente de portfólio também pode proteger seu portfólio para reduzir o risco. Hedging reduz o risco associado a um investimento ou a uma carteira, levando posições de compensação. Nesse sentido, correlações negativas são utilizadas para proteger o risco de um investimento. Em vez de diversificar o portfólio, que pode usar muito poder de compra, o gerente de portfólio pode usar ativos negativamente correlacionados para mitigar o risco com o setor de petróleo.Por exemplo, ele pode procurar vender opções de compra contra suas posições de ações ou comprar opções de venda em ações de petróleo para proteger o portfólio e mitigar riscos. Uma vez que estas são posições de compensação, elas são consideradas ativos negativamente correlacionados.