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O gerenciamento de riscos é um processo crucial usado para tomar decisões de investimento. O processo envolve a identificação da quantidade de risco envolvida e aceita ou mitiga o risco associado a um investimento. Algumas medidas comuns de risco são desvio padrão, beta, valor em risco (VaR) e valor condicional em risco.

Desvio padrão mede a dispersão de dados do seu valor esperado. O desvio padrão é usado na tomada de uma decisão de investimento para medir o valor da volatilidade histórica, ou risco, associado a um investimento relativo à taxa de retorno anual. Ele indica o quanto o retorno atual está se desviando dos retornos normais históricos esperados. Por exemplo, um estoque que possui um alto desvio padrão experimenta maior volatilidade e, portanto, um maior nível de risco está associado ao estoque.

Beta é outra medida comum de risco. Beta mede a quantidade de risco sistemático que uma segurança tem em relação ao mercado inteiro. O mercado tem um beta de 1, e pode ser usado para avaliar o risco de uma segurança. Se o beta de uma segurança for igual a 1, o preço da segurança se move no tempo com o mercado. Uma segurança com um beta superior a 1 indica que é mais volátil do que o mercado. Por outro lado, se o beta de uma segurança for inferior a 1, isso indica que a segurança é menos volátil do que o mercado. Por exemplo, suponha que o beta de uma segurança seja 1. 5. Em teoria, a segurança é 50% mais volátil do que o mercado.

Uma terceira medida comum de risco utilizada no gerenciamento de risco é o valor em risco. O VaR é uma medida estatística utilizada para avaliar o nível de risco associado a uma carteira ou empresa. O VaR mede a perda potencial máxima com um grau de confiança por um período especificado. Por exemplo, suponha que uma carteira de investimentos tenha um VaR de 10% de US $ 5 milhões a um ano. Portanto, o portfólio tem 10% de chance de perder mais de $ 5 milhões em um período de um ano.

O VaR condicional é outra medida de risco usada para avaliar o risco de um investimento. O VaR condicional avalia a probabilidade, com certo grau de confiança, de que haverá uma ruptura no VaR. Esta medida é usada como uma extensão do VaR e procura avaliar o que acontece com um investimento além do seu limite de perda máxima. Esta medida é mais sensível aos eventos que acontecem no final da cola de uma distribuição, também conhecido como risco de cauda. Por exemplo, suponha que um gerente de risco acredite que a perda média de um investimento é de US $ 10 milhões para o pior 1% dos possíveis resultados de uma carteira. Portanto, o VaR condicional, ou déficit esperado, é de US $ 10 milhões para a queda de 1%.