Uma Q & A com Tony Cowell, diretor de investimentos alternativos da KPMG (Ilhas Cayman), sobre o crescente papel da filantropia na indústria de hedge funds.

Gerentes de hedge funds costumavam ter uma descrição de trabalho - gerar alfa. Mas nos últimos anos, os investidores têm empurrado os gerentes para também pensar sobre o impacto social de suas atividades. Os investidores querem saber que seu capital está sendo usado para tornar o mundo um lugar melhor e não apenas para alinhar os bolsos de um gerente.

Com mais de US $ 3 trilhões em ativos globais sob gestão, o setor de hedge funds tem potencial para desempenhar um papel fundamental como principal fonte de capital filantrópico. Para discutir o que esse papel pode parecer e rever quais as etapas que os gestores de hedge funds podem assumir agora, o Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) falou com Tony Cowell, diretor de investimentos alternativos da KPMG (Ilhas Cayman).

1. Como os gestores de hedge funds se aproximaram da filantropia no passado?

Os gestores de hedge funds têm um relacionamento de longa data com as organizações filantrópicas. Algumas das instituições de caridade mais conhecidas de hoje foram iniciadas por profissionais da indústria de hedge funds. Por exemplo, a Fundação Robin Hood foi fundada em 1988 por Paul Tudor Jones para ajudar a combater a pobreza na cidade de Nova York. Agora liderado por vários bem conhecidos gestores de hedge funds, a organização providenciou programas locais focados na pobreza com vários bilhões de dólares em financiamento. Muitos outros gerentes estabeleceram fundações e contrataram funcionários em tempo integral para gerenciar seus compromissos filantrópicos, embora essas atividades não tenham tanta atenção pública. (Para mais, veja: História de sucesso de Paul Tudor Jones .)

2. Por que as pessoas se preocupam tanto com o que os gestores de hedge funds fazem com o dinheiro?

Há alguns motivos. Um, a indústria cresceu em tamanho e influência nos últimos anos. É impossível ignorar US $ 3 trilhões em ativos. Os gestores dos fundos Hedge não são apenas comerciantes que brincam com alguns milhares de dólares do seu próprio dinheiro. Eles podem mover mercados globais, podem influenciar eleições políticas, podem afundar uma empresa ou ajudar a reconstruir uma. Tudo isso leva a um maior escrutínio público.

Em segundo lugar, o setor de hedge funds ainda não é bem entendido pelo público em geral e pela mídia. No entanto, o setor desempenha um papel social cada vez mais importante ao gerenciar investimentos para universidades, fundos de pensão, fundações de caridade e outros investidores institucionais. Estima-se que mais de dois terços dos ativos do fundo de hedge total sob gestão vêm dessas instituições.

Talvez ainda mais surpreendente é a prevalência dentro da indústria da atividade filantrópica em larga escala - a indústria continua a criar filantropos ativos e inspirar as gerações a se unirem para ajudar alguns dos maiores problemas do mundo.

Então, esta é a dicotomia. Hedge funds managers, portanto, precisam aceitar que o escrutínio não está indo e que eles devem continuar a assumir um papel mais socialmente responsável.

3. Qual é o maior erro que gerentes geram quando se envolver com instituições de caridade?

Não são suficientes o suficiente. No mundo da filantropia, não existe uma base de dados global para causas caritativas com detalhes padronizados sobre o potencial retorno do investimento para cada doação. Alguns gerentes criaram sistemas sofisticados de forma privada que se aproximam, mas ainda estamos muito nos estágios iniciais.

É por isso que é importante que os gerentes de fundos de hedge tomem mais a sério sua atividade filantrópica e se envolvam no processo de tomada de decisão do qual é responsável por apoiar e como. Os fundos Hedge também podem ajudar a promover instituições de caridade e outras organizações sem fins lucrativos para se concentrarem mais no impacto de cada dólar, uma área em que os conhecimentos financeiros e de investimentos anteriores podem ser particularmente úteis. Ou eles podem tomar a melhor abordagem prática - sentado no quadro de uma instituição de caridade.

4. Como você vê a relação entre fundos de hedge e instituições de caridade evoluir?

É claro para mim que o financiamento do governo por si só não resolverá todas as questões mais prementes do mundo - de combater as mudanças climáticas e erradicar as doenças infecciosas para melhorar o acesso à educação. O capital privado e filantrópico deve desempenhar um papel, e já estamos vendo alguns dos filantropos mais famosos do mundo reescrevendo o livro didático sobre como enfrentar esses desafios.

Em particular, muitos gerentes estão agora voltando para parcerias estratégicas, com outros investidores, fundações públicas e privadas, universidades, instituições financeiras e líderes empresariais, para maximizar o impacto de sua atividade filantrópica. Por exemplo, um consórcio de investidores de alto nível anunciou recentemente um fundo de risco de US $ 1 bilhão que investirá em tecnologia de energia limpa. A pesquisa mostrou que esses tipos de parcerias ampliam o alcance e o impacto do capital filantrópico.

A filantropia não é como o resto do mundo dos investimentos onde sempre existe a ameaça de um competidor saltar sobre uma idéia e reduzir o potencial de retorno. Na verdade, é exatamente o contrário. A filantropia é mais eficaz quando é um esforço total, com contribuições vindas de todo o lado. Não há concorrência para quem pode doar mais dinheiro ou fazer a maior diferença. Tem que ser um esforço colaborativo. É hora de a indústria de hedge funds como um todo abraçar seu potencial como um campeão de causas sociais e ajuda a liderar a luta para construir um mundo socialmente responsável. (Para mais, veja: Como o capital de risco social está mudando o mundo .)

Este Q & A com Tony Cowell, chefe de investimentos alternativos na KPMG (Ilhas Cayman), vem da Caimman Alternative Investment Summit ( CAIS), uma conferência anual que reúne os principais investidores institucionais, gestores de fundos, acadêmicos, economistas, reguladores e prestadores de serviços profissionais do mundo para discutir os temas pertinentes que moldam o espaço de investimento alternativo global.