A regra fiduciária está criando uma agitação entre os consultores financeiros. Esta nova lei, prevista para entrar em vigor em abril de 2017, é regulada pelo Departamento de Trabalho e exige que os assessores financeiros colocem as necessidades de seus clientes à frente. As políticas de regras fiduciárias desencorajam a promoção de produtos e serviços de comissões mais elevadas e incluem uma série de outras disposições.

Agora, à medida que a tecnologia se torna uma parte maior do escritório de consultoria financeira e a regra fiduciária entrar em vigor, os assessores devem garantir que os aspectos tecnológicos de sua prática estejam em conformidade. O primeiro passo é rever seus planos de sistemas tecnológicos sob a lente da regra fiduciária. Procure qualquer sinal de que as necessidades do cliente não estão na frente e no centro de seus procedimentos. Na maioria dos casos, você não precisará revisar toda a sua plataforma tecnológica para ficar em conformidade com a regra fiduciária, de acordo com um recente artigo da InvestmentNews. (Para mais, veja: O que a Política Fiduciária da DoL significa para os Conselheiros. )

Mas se seus sistemas de tecnologia devem ser atualizados, agora é um bom momento para considerar a modernização. Na verdade, uma recente pesquisa da SS & C Technologies Holdings descobriu que 85% dos profissionais de investimento questionados estão considerando novos sistemas tecnológicos em resposta à regra fiduciária. Além disso, 33% dos entrevistados informaram que entre 10% e 20% do orçamento atual podem ser alocados para atualizações tecnológicas.

Integração de práticas consultivas com tecnologia

Para muitos consultores e empresas financeiras, a tecnologia está assumindo algumas das tarefas de consultoria financeira de rotina, como gerenciamento de registros, quantificação da tolerância ao risco dos clientes e sugerindo baixa taxa de investimentos para carteiras de clientes. Ao revisar seus sistemas de tecnologia, certifique-se de que eles estão configurados para oferecer os melhores tipos de investimentos e serviços ao menor custo para os clientes e suas carteiras de investimento.

Para os conselheiros que procuram orientação, os fornecedores de software e as empresas estão se preparando para atender às necessidades dos consultores financeiros que buscam assistência no cumprimento da regra. O Guia do Guia de Dinheiro do Best Interest Scout recentemente divulgado mostra se os investimentos de clientes de uma empresa atendem a uma isenção de contrato de interesse superior (BICE) que permite que os consultores com base em comissão continuem a servir seus clientes. Este software funciona sem o acompanhamento do software de planejamento financeiro. (Para mais informações, veja: Por que os conselheiros devem abraçar ser um Fiduciário .)

Como o Robo-Advisors se encaixa?

Houve questões recentemente sobre a eficácia dos robo-assessores como soluções tecnológicas para a regra fiduciária. Se os robo-assessores podem cumprir o padrão fiduciário é uma questão amplamente discutida dentro do domínio de assessoria de tecnologia e financeira.A preocupação com a capacidade dos robo-conselheiros de cumprir a regra vem de vários órgãos reguladores. Em uma declaração de política recente da Divisão de Segurança de Massachusetts, os administradores do estado alegaram que, como estão atualmente configurados, os robo-conselheiros podem não conseguir manter as responsabilidades fiduciárias dos consultores de investimento registrados no estado.

A Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA) e a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) também estão investigando como os robo-assessores podem cumprir a regra fiduciária. Além disso, há questões que sugerem que essas plataformas de investimento digital podem ter premissas incorretas em relação às futuras condições de mercado e expectativas pré-programadas em seus sistemas. Se essas perguntas são precisas, isso leva a preocupações com a precisão dos conselhos de investimento dos robo-assessores. Levar a pergunta um passo adiante leva a consultas sobre a capacidade dos robo-conselheiros de colocar primeiro o cliente em todos os casos.

Por outro lado, alguns sugerem que os robo-assessores estão bem posicionados para cumprir a rígida regra fiduciária. No livro branco, "The Evolution of Advice: Digital Investment Advisers as Fiduciaries" de Jennifer L. Klass e Eric L. Perelman, o escritório de advocacia Morgan Lewis afirma que os robo-assessores podem, de fato, cumprir o padrão fiduciário. O white paper também apresenta áreas para revisão ao avaliar os sistemas de tecnologia da sua empresa para conformidade. (Para mais informações, consulte: Os conselheiros Robo-Advisors cumprem o Padrão Fiduciário? )

A melhor prática para consultores financeiros com componentes robo-assessoria é divulgar o uso da plataforma de investimento automatizado como parte do A prática da empresa. Uma divulgação completa no formulário ADV Parte 2 inclui modelos, estrutura de taxas, corretagem e opções comerciais, bem como quaisquer potenciais conflitos de interesse.

Empresa de conformidade A NRS recomenda considerar as seguintes questões ao analisar o impacto da regra fiduciária na tecnologia robo-adviser:

• As empresas de consultoria financeira devem avaliar as ofertas, mínimos, segurança, alocação de ativos do robo-conselheiro e mais para garantir que todos das opções melhor atendem o cliente. Além disso, para atender melhor as necessidades do cliente, o robo-advisor deve fornecer uma opção para o assessor financeiro ajustar os componentes da alocação de ativos do cliente, fundos recomendados e muito mais.
• As áreas adicionais para revisão incluem taxas e relações externas. Embora, na maioria dos casos, as taxas de robo-assessoria sejam razoáveis, o orientador deve informar se, quando adicionados aos seus próprios encargos, os interesses do cliente estão sendo atendidos. Se um robo-advisor rotulado em branco usa fornecedores de terceiros e relacionamentos de afiliados, estes também devem ser revisados ​​para conformidade com a regra fiduciária.

Em última análise, os conselheiros podem querer rever o Alerta do Investidor da SEC de 8 de maio de 2015, referente a produtos de investidores automatizados, incluindo robo-assessores. O alerta descreveu problemas de devida diligência para revisar, bem como limitações sobre o que a tecnologia pode e não pode fazer.

A linha inferior

Os consultores financeiros devem investigar seus sistemas tecnológicos e realizar a devida diligência à luz da próxima implementação de 2017 da regra fiduciária. Ao trabalhar para atender às necessidades dos investidores, o consultor financeiro deve entender e rever não apenas seus próprios conselhos pessoais, mas também as recomendações e os sistemas implementados através de sistemas automatizados e tecnológicos. (Para mais informações, veja: Uma Visão Geral dos Conselheiros Robo e da Lei Fiduciária .)