A nova regra que foi criada pelo Departamento de Trabalho (DOL) elevará todos os assessores financeiros que fornecem conselhos para planos de aposentadoria e contas em qualquer capacidade para o status de fiduciário, o que significa que eles deve, incondicionalmente, colocar os melhores interesses do cliente por conta própria e divulgar todos e quaisquer possíveis conflitos de interesse para os clientes também. No entanto, a regra também contém uma provisão de direito adquirente que dá aos conselheiros uma isenção de seus requisitos para todos os planos de aposentadoria e os investimentos em conta que existem antes que a regra seja finalizada e implementada em 10 de abril do próximo ano.

Mas alguns reguladores advertem que os conselheiros que mudam de empresas após essa data correm o risco de perder essa isenção em suas contas atuais. Esse potencial fio de viagem pode ter um efeito adverso na indústria, já que os conselheiros podem ficar muito menos dispostos a se mudar de uma empresa para outra. (Para ler mais, veja: Tornando a Nova Regra Fiducionária Limpar para Clientes. )

A Disposição de Avanço

A nova regra do DOL permite que os conselheiros saia dos requisitos de Isenção de Contrato de Melhor Interesse (BICE) que se aplicarão para recomendar produtos em planos de aposentadoria e contas de uma taxa ou comissão se o fizerem antes do 10 de abril data limite. No entanto, a isenção vem com o seu próprio conjunto de regras. Os conselheiros que recebem taxas adicionais para fornecer aconselhamento ou fazer recomendações de produtos em contas de direito adquirido serão obrigados a aderir aos requisitos do BICE se o fizerem depois de 10 de abril de 2017.

Escusado será dizer que a perda da provisão de direito adquirente na regra pode se tornar um grande obstáculo para os conselheiros que desejam mudar de empresa. Marcia Wagner, diretora do Wagner Law Group, disse à Investment News em uma entrevista que "Seria realmente uma área cinzenta quanto ao fato de o avanço se perder. Mas quem gostaria de assumir esse risco? Eu acho que as pessoas podem, inadvertidamente, explodir seus direitos adquiridos se eles derem até mesmo os conselhos ou informações mais inócuas. É muito fácil bagunçar. Se você vai tocar a conta ou lidar com o cliente de verdade, será difícil, acho que, ao longo do tempo, não explodir os direitos adquiridos. "(Para mais, veja: Como os conselheiros podem planejar alterações de regras fidedignas. )

De fato, os conselheiros que se deslocam de uma empresa para outra podem ser confrontados com a tarefa hercúlea de cumprir o melhor interesse Requisitos de isenção de contrato para todo o seu livro de negócios existente, ou pelo menos a parte dele que eles trazem com eles para a nova empresa. Bruce Ashton, sócio da Drinker, Biddle e Reath, fez uma declaração similar à Investment News. Ele disse: "Eu acho que você provavelmente vai perder o avanço naquela situação."

O problema em questão é que cada cliente teria que entrar em um novo contrato de conta, o que equivaleria a que o cliente renovasse ou ampliasse seus acordos atuais aos olhos da regra. Isso efetivamente provocaria os novos requisitos de regras para todas as ações subsequentes realizadas com o cliente. A quantidade de papelada que os assessores que se movem de uma empresa para outra seria enfrentada poderia ser surpreendente. Isso, por sua vez, poderia tornar muito mais difícil para as empresas recrutar conselheiros com livros de negócios existentes, e a responsabilidade corporativa pode aumentar substancialmente, a maior parte da responsabilidade pelo cumprimento desta regra cairá sobre os ombros da empresa a quem o orientador está se movendo .

A linha inferior

A própria regra de direito tem várias áreas cinzentas que talvez precisem ser exploradas antes que os conselheiros possam realmente saber como evitar ultrapassar seus limites. E algumas empresas podem até não permitir que seus conselheiros usem essa regra como forma de reduzir a responsabilidade potencial. Mas os conselheiros que planejam se mudar de sua empresa atual precisam estar cientes dos potenciais fios de viagem que podem atravessar para atingir seu objetivo. (Para mais, veja: A Regra Fiduciária DoL: O que os Conselheiros, os Clientes Deveriam saber .)