O propósito geral de comprar uma casa, além da proteção contra os elementos e de manter a refeição, é construir equidade. Caso contrário, você também pode apenas alugar até morrer e deixar o senhorio lidar com a manutenção, certo? Mas dado que os períodos de vida humanos são finitos, chega um ponto em que a equidade acumulada em uma casa totalmente paga começa a fornecer rendimentos decrescentes. Uma vez que você possui sua casa de forma livre e clara, e também pode admitir que você está mais perto da linha de chegada do que a arma de partida, não faria sentido extrair parte desse patrimônio e gastá-lo em algum outro lugar, em vez disso de construir uma propriedade maior para os seus herdeiros para lutar?

A hipoteca reversa é uma ferramenta financeira que se tornou mais popular à medida que a expectativa de vida aumentou e cada vez mais proprietários de casa pagaram suas obrigações. Se você está familiarizado com o conceito, mas não com os detalhes, as hipotecas reversas estão disponíveis para pessoas com pelo menos 62 anos de idade. Compreensivelmente, você pode obter uma hipoteca reversa somente em sua residência principal, e você pode ter apenas uma residência principal. (Para fins de garantia de uma hipoteca reversa, sua residência principal pode ser uma unidade de um duplex, triplex ou fourplex.) Em seguida, você solicita uma hipoteca reversa e, teoricamente, os pagamentos mensais devem começar a rodar pouco depois, enquanto o patrimônio em sua transferências de casa de você para o credor reverso. Você pode receber pagamentos do facilitador reverso até você morrer, se desejar. (Para mais, veja: É um direito de hipoteca reversa para você? )

Selo de Aprovação do Banco Central

Então, o que isso tem a ver com o Federal Reserve? Como todas as transações financeiras demais nos Estados Unidos, muito. O tipo mais comum de hipoteca reversa, a Home Equity Conversion Mortgage (HECM), é segurado pelo governo federal. O que significa que você pode obter um apenas através de um credor aprovado pela Administração Federal de Habitação e que os juros cobrados estão sujeitos às normas federais.

Os HECMs dominam a indústria. Em 2012, havia cerca de 550, 000 hipotecas reversas vigentes nos Estados Unidos, cerca de meio milhão delas HECMs. Isto para um produto financeiro que mal existia na virada do milênio. Um mutuário pode escolher uma taxa de juros fixa ou mensal ajustável em um empréstimo HECM, que será uma função da taxa subjacente do Fed, além de uma margem. A taxa específica do Fed em questão aqui é a taxa de tesouraria de vencimento constante (CMT) de 1 ano, que por sua vez é o rendimento das taxas anuais mais cadastradas nas obrigações de T-bill, T-note e T-bonds de vencimentos variáveis. O CMT de 1 ano de interesse para os credores do HECM é o da questão do Tesouro de 1 mês, 1 ano ou 10 anos. (Para mais, veja: Introdução ao Tesouraria de Valores Mobiliários .)

Não pense que obter uma hipoteca reversa significa necessariamente que você pode obter as mãos em um valor equivalente ao valor de mercado total da sua casa, também. (Bem, você pode, mas isso é chamado de "vender sua casa".) Porque os HECMs são segurados pelo governo federal, eles vêm com um valor máximo - muito parecido com o limite de depósito de US $ 250.000 que a Federal Deposit Insurance Corporation estabelece para contas bancárias . Os HECMs são segurados para não mais de US $ 625, 500, e mesmo isso está condicional à sua idade no momento da aplicação. Além disso, quanto maior a taxa de juros esperada em seu HECM, menor será seu limite principal.

As taxas não podem diminuir

Como você já sabe, as taxas de juros estabelecidas pelo governo foram em mínimos históricos por vários anos. Tantos anos, de fato, que é tentador pensar em taxas de juros nanoscópicas como uma lei da natureza ao invés de uma construção da humanidade. Mas digamos que o Fed finalmente aumenta as taxas em 25 pontos base ou mais. Então o que? Bem, você pode estar razoavelmente certo de que as taxas de hipoteca reversa fixas e ajustáveis ​​aumentarão, pelo menos, tanto quanto possível. As taxas de HECM geralmente incluem um prêmio de 100 a 200 pontos base além da CMT de 1 ano. (Para mais, veja: Escolhendo o credor de hipoteca inversa direita .)

Tão poderoso quanto o Fed, tem pouca influência em outros componentes principais do processo HECM; nomeadamente, os custos de fechamento. Existem taxas de originação e possíveis prémios de seguro hipotecário. Adicione avaliações e seguro de título, e você poderia estar olhando para US $ 20 mil em custos irrecuperáveis ​​apenas para iniciar o processo de obter as mãos na equidade afundada em sua casa.

Uma hipoteca reversa não tem o potencial de perigo que, digamos, um adiantamento em dinheiro em um cartão de crédito, mas as duas espécies estão intimamente relacionadas. Gerar fluxo de caixa de um bem, como uma casa, é relativamente fácil quando o dinheiro vem com a cadeia de uma taxa de juros anexada. E essa taxa de juros sóbria não é a única condição em uma hipoteca reversa, tampouco. Quando você obtém essa hipoteca, você está se comprometendo a permanecer na casa hipotecada permanentemente. A menos que, por algum motivo, você decida sair, o que significa que você pagaria o empréstimo mais os juros. E fazendo isso enquanto você presumivelmente está bem após seus primeiros anos de ganho. (Para mais, veja: Armadilhas de hipoteca reversa .)

A linha inferior

Há uma abundância de profissionais financeiros que hesitam em recomendar hipotecas reversas. Em vez disso, argumentam que, se você precisar de fluxo de caixa, você deve retirar o resto de seus ativos primeiro. Isso é em grande parte porque uma hipoteca reversa, bem como uma hipoteca padrão, implica aqueles milhares e milhares de dólares em custos de fechamento. Enquanto isso, se você quisesse vender ações ou outros títulos com um valor igual ao patrimônio que você retiraria em uma hipoteca reversa, os custos de transação na venda de títulos seriam muito menores. Além disso, a venda de ações e outros investimentos não depende das taxas de juros estabelecidas pelo Fed.

Se você está procurando liberar dinheiro uma vez que você tenha passado aos 62 anos, seja cauteloso de qualquer maneira.Independentemente disso, entenda que o aumento (e a redução, quando possível) das taxas de juros do Fed terá um impacto profundo no tamanho dos depósitos que o credor HECM faz em sua conta bancária todos os meses. (Para mais informações, consulte: A hipoteca reversa: uma ferramenta de aposentadoria .)