O risco de mercado eo risco específico são duas formas diferentes de risco que afetam os ativos. Todos os ativos de investimento podem ser separados por duas categorias: risco sistemático e risco não sistemático. O risco de mercado, ou risco sistemático, afeta um grande número de classes de ativos, enquanto risco específico, ou risco não sistemático, afeta apenas uma indústria ou determinada empresa.
O risco sistemático é o risco de perder investimentos devido a fatores, como risco político e risco macroeconômico, que afetam o desempenho do mercado global. O risco de mercado também é conhecido como volatilidade e pode ser medido usando beta. Beta é uma medida do risco sistemático de um investimento em relação ao mercado global.
O risco de mercado não pode ser mitigado através da diversificação do portfólio. No entanto, um investidor pode se proteger contra riscos sistemáticos. Um hedge é um investimento compensatório usado para reduzir o risco em um ativo. Por exemplo, suponha que um investidor recele uma recessão global que afeta a economia nos próximos seis meses devido à fraqueza no crescimento do produto interno bruto. O investidor é longo estoque múltiplo e pode mitigar algum risco de mercado ao comprar opções de venda no mercado.
O risco específico, ou o risco diversificável, é o risco de perder um investimento devido a riscos específicos da empresa ou da indústria. Ao contrário do risco sistemático, um investidor só pode atenuar o risco não sistemático através da diversificação. Um investidor usa a diversificação para gerenciar o risco investindo em uma variedade de ativos. Ele pode usar o beta de cada ação para criar um portfólio diversificado.
Por exemplo, suponha que um investidor tenha um portfólio de ações de petróleo com um beta de 2. Como o beta do mercado é sempre 1, o portfólio é teoricamente 100% mais volátil do que o mercado. Portanto, se o mercado tiver um movimento de 1% para cima ou para baixo, o portfólio subirá ou descerá 2%. Existe um risco associado a todo o setor devido ao aumento da oferta de petróleo no Oriente Médio, que causou que o petróleo caísse no preço nos últimos meses. Se a tendência persistir, o portfólio terá uma queda significativa no valor. No entanto, o investidor pode diversificar esse risco, pois é específico da indústria.
O investidor pode usar a diversificação e alocar seu fundo em diferentes setores que estão negativamente correlacionados com o setor de petróleo para mitigar o risco. Por exemplo, as companhias aéreas e os setores de jogos de cassino são bons ativos para investir em um portfólio altamente exposto ao setor de petróleo. Geralmente, à medida que o valor do setor de petróleo cai, os valores das companhias aéreas e dos setores de jogos de casino aumentam, e vice-versa. Uma vez que as ações de jogos de ações de companhias aéreas e cassinos estão negativamente correlacionadas e têm betas negativos em relação ao setor de petróleo, o investidor reduz os riscos que afetam sua carteira de ações de petróleo.
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