A análise DuPont determina a rentabilidade através da mensuração dos ativos no valor contábil bruto, o que produz um maior retorno sobre o patrimônio líquido ou ROE, valor. Desenvolvido pela DuPont Corporation durante a década de 1920, a análise DuPont é um método pelo qual o desempenho geral de uma empresa pode ser medido. Este sistema de avaliação mede os ativos de uma empresa em termos de valor contábil bruto em vez de valor contábil líquido. Pensa-se que, ao fazê-lo, a tentativa de não investir em novos ativos é removida. Se o valor de ROE de uma empresa for baixo, a análise da DuPont ajuda os analistas e os investidores a determinar a área do negócio com desempenho abaixo do par.
A análise DuPont quebra o ROE em três componentes separados. Isso permite que analistas e investidores determinem a origem de retornos altos e baixos. Os três componentes são a eficiência operacional, que é medida pela margem de lucro; eficiência do uso de ativos, que é medida pelo índice total de rotatividade de ativos; e alavancagem financeira. Este método de avaliação permite aos analistas e investidores determinar a eficiência com a qual os ativos de uma empresa geram vendas ou fluxo de caixa e com que eficiência uma empresa está usando dívida para financiamento. O sistema de análise DuPont, que utiliza a discriminação de três componentes, tem como objetivo determinar os pontos fortes e fracos de uma empresa e fornece aos analistas e investidores uma indicação de onde eles devem procurar informações adicionais para avaliar adequadamente a empresa como um investimento.
A análise DuPont combina informações da demonstração de resultados de uma empresa e seu balanço para os dados necessários para avaliar a empresa. Ao examinar ROE, é importante ter em mente que coisas como aquisições ou grandes compras de ativos podem distorcer o ROE de uma empresa. Portanto, os analistas costumam usar ativos médios e patrimônio líquido para superar essa distorção.
Como a análise DuPont mede a eficiência operacional?
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