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A fórmula básica de análise DuPont, às vezes chamada de modelo DuPont em três etapas, utiliza a margem de lucro líquida como medida de eficiência operacional. A margem de lucro líquido pode ser definida como o lucro líquido de uma empresa dividido pelas suas vendas em um determinado período de tempo. O número resultante é então multiplicado pelas versões DuPont do uso de ativos (vendas / ativos) e alavancagem financeira (ativos / patrimônio).

Uma vantagem da visão DuPont da eficiência operacional é o uso de informações tanto do balanço quanto da declaração de resultados. Uma possível desvantagem é que a dependência excessiva das informações das demonstrações financeiras deixa os investidores vulneráveis ​​a manipulação ou erro por parte daqueles que executam a contabilidade financeira.

Origem da Eficiência Operacional no Modelo DuPont

O nome DuPont é, na verdade, uma referência à empresa DuPont, uma das ações de sobrevivência mais antigas em qualquer bolsa de valores americana. Em 1914, a DuPont investiu na General Motors, que estava lutando na época. Através de um pouco de engenhos e experimentação financeira, a DuPont finalmente colocou um dos seus próprios como presidente da General Motors e revelou um novo sistema de análise de desempenho.

Apesar de o governo dos Estados Unidos ter levado o DuPont à saída da General Motors em cobrança de créditos antitruste na década de 1950, o foco combinado na eficiência operacional e no roteamento de ativos tornou-se uma forma popular de análise para os investidores e gerentes.

Importância da margem líquida de lucro

Conceitualmente, a margem de lucro líquida representa a eficácia com que a empresa está classificando seus bens e serviços em relação à forma como ele adquire e usa seus ativos de maneira eficiente. Também pode ser um reflexo da concorrência no mercado; O preço impulsionado pela concorrência tende a reduzir as margens de lucro.

A empresa mais eficiente não é necessariamente aquela com maior volume de vendas ou os maiores valores de vendas. As vendas só são importantes para os investidores quando ajudam a gerar lucros. Ao comparar a receita líquida e as vendas, a medida de eficiência operacional da DuPont revela quanto lucro é feito por dólar de vendas.