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A depreciação é uma taxa contábil não corretiva e não tem impacto direto sobre o montante do fluxo de caixa gerado por uma empresa ou projeto. No entanto, desde que haja renda tributável suficiente para absorvê-lo, a depreciação é uma despesa dedutível e reduz o custo tributário, o que tem um impacto positivo no fluxo de caixa.

Depreciação em Relatórios Financeiros

Na contabilidade, a despesa de depreciação é utilizada para alocar custos de ativos de longo prazo em um padrão racional e sistemático ao longo do período em que os ativos devem fornecer benefícios econômicos. Portanto, ao calcular os resultados operacionais de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) e as Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS), a depreciação é uma dedução ao chegar no resultado antes dos impostos sobre o rendimento. Porque é uma dedução não corretiva, em uma demonstração do fluxo de caixa preparada de acordo com os padrões contábeis financeiros, a depreciação é apresentada como um ajuste na reconciliação do lucro líquido ao fluxo de caixa operacional.

Depreciação nas previsões de fluxo de caixa

Embora a depreciação não afecte diretamente o fluxo de caixa, o escopo fiscal que ele fornece pode ser uma parte importante das previsões de fluxo de caixa usadas na análise financeira e no orçamento de capital. A depreciação geralmente é calculada de acordo com métodos diferentes para os padrões de contabilidade financeira do que para fins fiscais.

O valor do escopo fiscal em qualquer ano é calculado multiplicando a despesa de depreciação baseada em impostos pela taxa de imposto marginal aplicável para esse ano. Este escopo fiscal é adicionado à previsão de fluxo de caixa operacional após impostos.

Suponha que uma previsão de um ano mostre vendas de US $ 2. 5 milhões, despesas operacionais em caixa de US $ 1. 5 milhões, depreciação de US $ 0. 5 milhões, capital de giro e despesas de capital de US $ 0. 6 milhões, e uma taxa de imposto de 40%. Os fluxos de caixa operacionais pós-impostos são ((US $ 2. 5 milhões - $ 1. 5 milhões) x (1 a 40%)) - $ 0. 6 milhões, ou zero. O escopo fiscal é de US $ 0. 5 milhões multiplicados por 40%, ou US $ 0. 2 milhões. Combinando o fluxo de caixa operacional pós-imposto e o escopo fiscal é igual ao fluxo de caixa previsto de US $ 0. 2 milhões.