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Os comerciantes podem utilizar opções fora do dinheiro para proteger uma posição de mercado existente por opções de compra ou venda. Um comerciante comumente usa essa estratégia quando ele tem uma posição existente e lucrativa para o qual deseja manter, mas, ao mesmo tempo, quer proteger-se contra possíveis movimentos de preços adversos à sua posição.
Razões para posicionar uma posição existente
É bastante comum que um comerciante tenha uma posição de mercado que seja rentável e que ele queira manter, porque ele acredita que pode gerar mais lucros. Ao mesmo tempo, deseja desejar proteger-se contra uma possível reversão do mercado contra a sua posição. O comerciante pode ter motivos para suspeitar de uma possível reversão temporária ou de longo prazo do mercado, incluindo condições gerais de economia ou de mercado ou notícias futuras sobre a empresa que podem afetar o preço das ações. O estoque pode ter atingido um nível de preço que representa um suporte forte e histórico ou um nível de resistência que pode tornar o progresso dos preços além desse nível mais difícil do ponto de vista da análise técnica.
Opções de compra ou venda
Em tal circunstância, um comerciante pode, pelo menos parcialmente, proteger seus lucros existentes comprando ou vendendo opções fora do dinheiro. Por exemplo, suponha que um comerciante possui um estoque que ele comprou em US $ 30 que atualmente está negociando em US $ 40. O comerciante quer se proteger contra uma possível reversão do mercado à desvantagem. Ele pode vender ou escrever uma opção de compra fora do dinheiro com um preço de exercício de $ 50. O pagamento de prémio recebido para a opção compensará, pelo menos parcialmente, as perdas que possam ocorrer na sua posição longa existente. Alternativamente, ele pode conseguir o mesmo objetivo comprando uma opção de venda com um preço de exercício de US $ 30.
Os preços de greve devem ser escolhidos em níveis próximos o preço atual de que qualquer mudança de preço significativa resultará em uma alteração significativa no valor da opção, mas longe do preço atual que é improvável A opção estará no dinheiro antes do vencimento.
A atração perigosa das opções de dinheiro fora do dinheiro
Apostando em uma O movimento esperado está bem, mas é preciso entender os riscos envolvidos em uma posição - e considerar as alternativas.
Como os comerciantes usam spreads de débito para proteger contra perda?
Analise um exemplo de como um comerciante pode usar um spread de débito para limitar a perda máxima em uma transação de opções, limitando o risco ao tamanho de um débito líquido.
Devo comprar opções que estão no dinheiro ou fora do dinheiro?
Escolher qual opção específica para comprar pode ser um processo complicado, e existem literalmente centenas de empresas opcionais para escolher. O interessante sobre as opções é que os vários preços de exercício de cada série acomodam todos os tipos de comerciantes e estratégias.