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Os títulos de dívida são uma forma de empréstimo de um investidor para o governo ou uma empresa. Entre os muitos tipos diferentes de títulos de dívida são certos princípios comuns, como fluxo de caixa esperado, riscos de contraparte de crédito, riscos de taxa de juros, vencimento e preço. Alguns tipos de títulos de dívida, como títulos corporativos, também podem ter características de resgate ou outras provisões incorporadas.
Avaliando Riscos
De um modo geral, os títulos de dívida possuem menos risco de queda e menos potencial de alinhamento do que os títulos de capital, como ações. Na verdade, a maioria dos tipos de títulos protegem contra uma perda de principal, o que significa que, pelo menos, você retornará tanto quanto você colocou.
Os títulos de dívida ainda possuem riscos. A empresa ou governo em que você empresta dinheiro pode deixar de pagá-lo no vencimento. É aqui que as classificações de crédito são úteis. Se você está preocupado com a proteção do principal, fique com uma dívida corporativa altamente avaliada (AA + ou superior) ou dívida pública soberana.
Os títulos de dívida são caracteristicamente sensíveis às flutuações das taxas de juros. Quando as taxas de juros aumentam, o preço de seus títulos de dívida cai no mercado secundário. O contrário é verdadeiro quando as taxas caem. Isso pode representar um problema de tempo se você não pretende manter a segurança até o vencimento.
Fluxo de caixa e rendimento
Nem todos os títulos de dívida pagam juros periódicos, mas muitos o fazem. Se você comprar uma bonificação do Tesouro U. S., por exemplo, você deve receber pagamentos de juros semestrais iguais ao cupom declarado na face do vínculo.
A quantidade de dinheiro gerada por um título de dívida ao longo da vida restante conta como seu fluxo de caixa. É semelhante a receber dividendos em estoque, apenas com mais regularidade e certeza. Procure links com pagamentos de cupom mais elevados.
O rendimento é a relação entre fluxo de caixa e preço. É aí que o retorno do investimento entra em jogo. Procure títulos de dívida com maior rendimento para obter o máximo de bang para seu dinheiro.
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