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Os mercados financeiros exibem informações assimétricas em que, em uma transação financeira, uma das duas partes envolvidas terá mais informações do que a outra e terá a capacidade de tomar uma decisão mais informada.

Quando se trata de compra ou venda de uma garantia financeira, informações assimétricas ocorrem quando o comprador ou vendedor possui mais informações sobre o desempenho passado, presente ou futuro dessa segurança financeira. Se o comprador tiver mais informações, ele sabe que a segurança é de baixo custo em relação ao seu desempenho agregado. Se o vendedor tiver mais informações, ele sabe que a segurança está acima do preço em relação ao seu desempenho agregado. A informação assimétrica dá ao comprador ou ao vendedor uma melhor oportunidade para obter lucro sobre a compra ou venda de uma garantia financeira.

Quando se trata de emprestar ou emprestar dinheiro, a informação assimétrica ocorre quando o mutuário tem mais informações sobre seu estado financeiro do que o credor faz. O credor está mais inseguro se o mutuário irá inadimplente no empréstimo. O credor pode analisar o histórico de crédito e os níveis salariais de um mutuário, mas isso fornece informações limitadas em comparação com o que o mutuário conhece sobre sua própria situação financeira. Para explicar esta informação assimétrica, um credor cobra um prêmio de risco para compensar a disparidade de informações.

As informações assimétricas podem resultar em risco moral ou seleção adversa. O risco moral ocorre quando uma parte assumirá um risco porque o custo do risco não será sentido por essa parte. A seleção adversa é um processo que ocorre quando ocorrem resultados indesejáveis ​​porque os compradores e os vendedores têm acesso a informações diferentes. Tanto o risco moral como a seleção adversa resultam em falhas no mercado.