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Tal como o rácio dívida / capital próprio (D / E), o multiplicador de capital é utilizado no financiamento das empresas para determinar se uma empresa carrega muito dívida.

Empresas financiam operações usando dívida ou capital próprio. O capital da dívida refere-se a fundos emprestados, como empréstimos e saldos de cartões de crédito. O capital, por outro lado, é gerado pela venda de ações aos acionistas. Porque ambos têm benefícios e desvantagens, é importante que as empresas mantenham uma estrutura de capital equilibrada.

O multiplicador de patrimônio mede a proporção de ativos de uma empresa financiados pelo patrimônio líquido. Se uma empresa possui um multiplicador de capital de 1, indica que todos os seus ativos são financiados com fundos próprios. Uma proporção muito alta é uma indicação de que apenas uma pequena proporção de ativos são financiados pelo patrimônio, o que significa que o negócio depende principalmente do financiamento da dívida.

Por exemplo, assumir que uma empresa tenha US $ 1 milhão no total de ativos e US $ 250.000 no patrimônio líquido. O multiplicador de capital é de US $ 1, 000, 000 / $ 250, 000 ou 4. Isso significa que os ativos da empresa valem quatro vezes o valor de seu patrimônio líquido. Outra maneira de ver isso é que 25% dos ativos da empresa são financiados com equidade, enquanto os restantes 75% de seus ativos são financiados por dívidas corporativas. Nesse cenário, a maioria dos ativos da empresa são de fato de propriedade dos credores, o que pode ser uma situação de risco tanto para a administração como para os investidores.

Ao avaliar várias opções de financiamento, uma empresa com um multiplicador de capital muito alto deve se esquecer de assumir dívidas adicionais para financiar operações. Em vez disso, pode considerar a emissão de novas ações de ações para gerar fundos.

No entanto, uma empresa altamente alavancada pode ter um tempo mais difícil ao vender ações. Os investidores muitas vezes vêem as empresas com altos índices multiplicadores de capital como sendo potencialmente instáveis. As empresas que carregam uma grande quantidade de dívida correm maior risco de inadimplência nos pagamentos se as receitas tiverem um mergulho, o que pode levar rapidamente à falência.

Como uma estrutura de capital pesada da dívida pode dificultar a obtenção de financiamento futuro, é importante para as empresas manter índices de alavancagem saudáveis.