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Como outros índices de alavancagem, o multiplicador de patrimônio é freqüentemente usado em análises fundamentais para determinar se um estoque específico é um bom investimento. Usando apenas a informação facilmente encontrada no balanço de uma empresa, o multiplicador de patrimônio fornece uma imagem clara de quanto de capital e dívida uma empresa tem relativa ao seu total de ativos.

As empresas geram capital através da aquisição de dívida, como empréstimos ou emissão de títulos, ou através da criação de ações via venda de ações no mercado primário. O multiplicador de patrimônio representa a proporção dos ativos de uma empresa financiados pelo patrimônio líquido. No entanto, como o capital só vem dessas duas fontes, o rácio do capital multiplicador também informa potenciais investidores sobre o montante da dívida que uma empresa carrega.

Por exemplo, suponha que uma empresa tenha US $ 900.000 no total de ativos e US $ 300.000 no patrimônio líquido. O multiplicador de ações é de US $ 900, 000 / $ 300, 000 ou 3. Isso significa que os ativos da empresa valem três vezes o valor do patrimônio líquido. Uma maneira mais útil de interpretar esse valor é que 33% dos seus ativos são financiados com equidade. Os 67% restantes, portanto, devem ser financiados com dívidas.

Enquanto algumas empresas muito grandes são capazes de manter altos níveis de dívida sem emissão, a acumulação de dívida significa aumento do risco de falência para a maioria das empresas. Se as receitas diminuírem devido a uma mudança nas operações ou a uma recessão econômica, os pagamentos dessas obrigações financeiras ainda devem ser atendidos. Para uma empresa com uma estrutura de capital pesada, esse tipo de fardo financeiro pode transformar o negócio em insolvência e falência. Um negócio falido tem ações sem valor, o que significa que os acionistas não têm nada.

Embora os índices muito elevados sejam muitas vezes uma bandeira vermelha, os investidores devem comparar o multiplicador de ações de uma empresa com as médias da indústria e os índices de negócios com modelos operacionais semelhantes. Nem toda a dívida é ruim, e um saldo da dívida e do capital é o sinal de uma empresa saudável e ambiciosa.