Se houver um objetivo de investimento que você possa pensar, então você quase pode garantir que alguma empresa de gerenciamento de investimentos tenha projetado um fundo negociado em bolsa (ETF) para se adequar a esse objetivo. Existem ETFs que se especializam em ativos alavancados ou em lixos. Outros estão lá para limitar a exposição dos investidores às taxas de câmbio. E com dezenas de moedas de negociação independentes existentes em todo o mundo, provavelmente há um ETF com hedge de moeda para você.

Câmbio, Relações Domésticas

Pegue a BlackRock Inc. (BLK BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Criado com o Highstock 4. 2. 6 >) iShares, que reúne e mantém mais de 330 ETFs - uma das maiores listas da indústria. Esses fundos incluem vários hedgeados de moeda, cada um denominado em uma determinada moeda (ou cesta) e embalado para investidores americanos, ou pelo menos para investidores que normalmente transacionam em dólares norte-americanos. (Para mais, veja: ETFs iShares da Blackrock .)

Mas por que um investidor deveria investir os investimentos do ETF? Os ETFs são amplos o suficiente para evitar a uniformidade em primeiro lugar? Os ETFs oferecem diversificação, mas uma ETF padrão que investe em mercados estrangeiros não fará nada para protegê-lo contra flutuações cambiais. Os ETFs com hedge de moeda protegem você contra a taxa de câmbio. Ou, se você é um tipo de pessoa meio cheio de vidro, ajude-o a tirar proveito dos ganhos potenciais em outras moedas em relação ao dólar de U. S. Um dólar forte pode prejudicar a sua exposição internacional, uma vez que é necessário corresponder mais francos suíços ou coroas norueguesas para igualar o poder de compra de um dólar. O dólar norte-americano realmente se fortaleceu contra uma cesta de moedas fortemente circuladas durante grande parte de 2015, o suficiente para tornar os ETFs com hedge de divisas muito mais atraentes para os investidores.

Nunca se preocupe com a hiperinflação de novo

O conceito é simples. Em alguns casos, um ETF com hedge de moeda não pode ser nada mais que um ETF existente - os mesmos componentes, as mesmas proporções, o mesmo rácio de despesas - mas denominados em algo diferente de U. S. dólares. A diferença fundamental é que o ETF com hedge de moeda contém posições em moeda estrangeiras, que são essencialmente contratos de futuros em moedas. Os encaminhamentos permitem que você bloqueie o preço de uma moeda hoje, independentemente de eventuais flutuações. Os encaminhamentos de moeda não correspondem à definição estrita de contratos de futuros, porque não trocam trocas. (Para mais, veja:

Derivados - Diferenças Fundamentais entre Futuros e Forwards .) Hedge a Little or a Lot

Os ETFs generalizadores e com hedge de divisas vêm em duas variedades: moeda única e múltiplas -moeda. Os ETFs com hedge de moeda única são os mais comuns dos dois.

Tome o MSCI Japan ETF da iShares (EWJ

EWJiShs MSCI Jap59.18-0. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), por exemplo. O ETF não coberto retornou 11% ao longo de um período recente de 16 meses. Seu primo coberto retornou 30%. Não coincidentemente, o dólar de U. S. ganhou 14% em relação ao iene durante o mesmo período. Em retrospectiva, se você tivesse que comprar um ou outro, o fundo coberto parece ser a escolha óbvia. O Japão sofria de deflação na época, em um nível ainda mais pronunciado do que nos Estados Unidos. A política macroeconômica conduziu indiretamente à desvalorização do iene, e aqui estamos. (Para mais, consulte: Principais ETFs do Japão .) Se o ETF coberto denominado em ienes de uma empresa superar a sua contrapartida não coberta, é razoável supor que outros ETFs denominados em ienes também serão. Pegue a WisdomTree Investment Inc. (WETF

WETFWisdomtree Investments Inc12. 31 + 1. 82% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) Fundo de ações protegido pelo Japão (DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 54-0. 36% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Suas explorações são suas multinacionais japonesas padrão: Toyota (TM TMToyota Motor125. 63 + 0. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Mitsubishi UFJ Financial (MTU MTUM'bishi UFJ Finl6. 71-1. 61% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), etc. Durante o ano passado, o valor patrimonial líquido (NAV) do fundo aumentou 10%. Se você tivesse investido em um fundo não coberto de constituição similar, você ficaria com queda de 5% graças a um ídolo picado. Quanto aos ETFs de hedge de múltiplas moedas, na prática, eles se concentram em uma região específica (por exemplo, na Europa, mercados emergentes) ou em um determinado tamanho da empresa (por exemplo, pequena capitalização). Se as moedas envolvidas caírem o suficiente em relação ao dólar de U. S., a composição dos fundos torna-se menos importante. De fato, se as moedas apropriadas estiverem em jogo, um ETF de pequena capitalização não coberta, montado por um gerente adepto, pode acabar valendo consideravelmente menos para sua carteira do que um ETF com cobertura monetária de composição ordinária. (Para mais informações, veja:

Invista no Japão com esta ETF .) A linha inferior

Você não vai se enriquecer ao prever movimentos entre e entre moedas. Bem, você poderia, mas você teria que começar com uma banca alavancada muito grande. Por outro lado, se você estiver olhando para os ETFs com hedge de moeda como forma de evitar as perdas de dólares reais, as empresas de investimento de hoje estão se desviando para acomodá-lo.

O crescimento em ETFs cobertos com moeda é um fenômeno recente estimulado por uma causa inconfundível - autoridades bancárias nacionais obcecadas com dinheiro barato. Os jogadores estão entrando no mercado a uma taxa alarmante, com Aegon (AEG

AEGAegon5. 91 + 0. 34% Criado com Highstock 4. 2. 6 ) subsidiária ProShares entre as últimas para oferecer uma série de ETFs com hedge de moeda, tanto de moeda única como múltipla. Com mais ETFs disponíveis para o investidor individual, e as empresas, assim, forçadas a competir no preço (ou seja, nos índices de gastos), nunca houve um melhor momento para não se expor a mercados internacionais, mas reduzir os riscos de movimento de preços ao fazer assim.(Para mais, veja: ETF Reproduz para um Surging Greenback .)