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O valor nocional ajustado Delta é usado para mostrar o valor de uma opção. Isso é diferente da maioria dos outros derivativos, que utilizam valor nocional bruto ou, no caso de derivativos de taxa de juros, valor equivalente de títulos de 10 anos. Você pode calcular o valor nocional ajustado delta de um portfólio adicionando os deltas ponderados das opções.

O valor nocional ajustado delta mostra quão valioso seria um portfólio replicado se fosse composto apenas de uma posição patrimonial correspondente. Por exemplo, suponha que uma ação seja negociada em US $ 70 e a opção delta de uma chamada for 0. 8. Isso significa que o valor do delta ponderado para a opção é $ 56 ($ 70 x 0. 80).

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Explicando Delta

Na terminologia de negociação de derivativos, "delta" refere-se à sensibilidade do preço derivativo às variações no preço do ativo subjacente.

Um investidor adquire 20 contratos de opções de compra em estoque. Se o estoque subiu em 100%, mas o valor dos contratos apenas aumenta em 75%, então o delta para as opções é 0. 75. Os deltas de opção de chamada são positivos enquanto os deltas de opção são negativos.

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Explicando Valor Nocional

O valor nocional é o valor de mercado total de uma posição alavancada. Isso é fácil de demonstrar com um contrato de futuros indexado. Um futuro do índice S & P 500 vale 250 unidades do S & P 500. Suponha que o índice seja negociado em US $ 500; O valor nocional do índice é, portanto, de US $ 125 000 (US $ 500 x 250).

Como as opções possuem uma sensibilidade dependente do delta, seu valor nocional não é tão direto como um contrato de futuros indexado. Em vez disso, o valor nocional da opção precisa ser ajustado com base nos deltas dentro do portfólio.

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A forma mais fácil de calcular este valor nocional ajustado delta é calcular o delta para cada opção individual e adicioná-los.