Os ETFs, curtos para fundos negociados em bolsa, tornaram-se uma opção de investimento popular para muitos investidores nos últimos anos. A sua acessibilidade e liquidez tornam-se uma opção atraente para quem não favorece fundos de investimento, que são projetados para estratégias de investimento de longo prazo. Contudo, como os fundos mútuos, os ETFs também são avaliados por uma variedade de empresas de pesquisa de investimento que avaliam vários critérios. Essas avaliações podem ser extremamente úteis para aqueles que exigem uma análise mais aprofundada de um ETF antes de se comprometerem com sua aquisição. Abaixo estão alguns fatores principais, que são medidos para determinar a classificação de um ETF e, portanto, atratividade. (Veja relacionado: Introdução aos Fundos de Trocas)

Retorno e Risco

O desempenho de um ETF é tipicamente o primeiro fator que os investidores querem saber antes de investir em um ETF. Independentemente do que invoca o fundo, ninguém quer investir em algo que tenha um histórico ruim. Empresas de pesquisa como o Morningstar usam um sistema de classificação de estrelas que classifica os ETFs com outros na mesma categoria, onde uma classificação de uma estrela é pobre e cinco estrelas são favoráveis. Suas classificações são baseadas em retornos ajustados ao risco para períodos de três, cinco e dez anos para esses ETF comparáveis. A Morningstar também classifica fundos mútuos, e suas classificações são consideradas pelos inúmeros investidores.

XTF, outra empresa de pesquisa, avalia critérios como ganhos e rendimentos de dividendos em ETFs baseados em ações. Eles também obtêm o detalhamento de examinar o risco de taxa de juros em ETF de renda fixa, o que também pode ajudar a determinar se o fundo está significativamente exposto a movimentos de taxa de juros. Além disso, o XTF reconhece o risco de concentração, abordando se o fundo possui um nível adequado de diversificação.

Custo

Tão crucial quanto o desempenho, os investidores não querem ter ganhos potenciais comidos por altos custos. O S & P Capital IQ classifica variáveis ​​como o rácio da despesa bruta para determinar se o gestor do fundo mantém os custos de gerenciamento de fundos ao mínimo. O spread de oferta / oferta média móvel de cinco dias é comparado a ETFs na mesma categoria para analisar as lacunas na oferta e pedir. Idealmente, o spread entre o preço da oferta e da oferta deve ser pequeno. Enquanto o XTF mede o rácio de despesas, ele também verifica a eficiência fiscal ao rastrear as distribuições de ganhos de capital dos ETFs, uma vez que devem ser mantidos ao mínimo.

Estrutura

Quão fechado um ETF rastreia um índice de referência subjacente é um elemento que utilizou em sua classificação. Por exemplo, ETF. com calcula um escore de eficiência que leva as despesas e o risco em conta para quantificar se um ETF está ou não de acordo com o índice que tenta imitar. Da mesma forma, o XTF emprega um erro de rastreamento e cálculo de desvio padrão para confirmar se um fundo corresponde ao seu benchmark de forma eficiente, com uma estimativa baixa sendo mais ótima.

Liquidez

A liquidez é imperativa para um ETF, revelando o quão fácil é comprar ou vender sem afetar drasticamente o preço de mercado do investimento. Ned Davis Research possui uma metodologia de pontuação de liquidez onde 1 é ilíquido e 5 é altamente líquido. As pontuações de comercialização são atribuídas ao ETF, bem como as participações subjacentes do portfólio do fundo. Além disso, os rácios de oferta / solicitação são calculados para procurar spreads mais baixos, sugerindo maior liquidez.

A linha inferior

ETFs são uma opção de rápido crescimento para os investidores que desejam colocar seu dinheiro em algo tão amplo quanto o S & P 500 ou tão específico quanto os metais preciosos. Saber como esses investimentos complexos são classificados é um exercício de pesquisa e eventualmente decidir se um fundo faz sentido financeiro. Desempenho, custo, maquiagem de fundo e liquidez são componentes importantes, muitas vezes medidos por uma variedade de empresas de pesquisa de investimentos, por isso, tenha em atenção suas avaliações. Equipados com esse conhecimento, os investidores podem ganhar mais confiança na compreensão da classificação de um ETF e na tomada de decisões para adquirir ou vender. (Veja também: Como os novos fundos negociados em troca foram criados?)