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Os fundos mútuos são avaliados com base em vários fatores, como o desempenho passado, os índices de gastos e os quocientes de risco. As principais empresas de rating de fundos mútuos são Lipper, Morningstar e S & P Capital IQ; cada um utiliza metodologias ligeiramente diferentes para atingir suas classificações finais.
Lipper
A Lipper usa cinco métricas chave como base: retorno total, retorno consistente, preservação, despesa e eficiência tributária. Cada fundo é então comparado com um grupo de referência de pares por períodos de três, cinco, 10 anos e em geral. O ranking de cinco passos é usado em incrementos diretos de 20%, onde os 20% superiores são apelidados de "Lipper Leaders". Os próximos 20% obtêm classificações de quatro, depois três e assim por diante.
Morningstar
A Morningstar também usa um ranking de cinco passos, mas apenas os 10% superiores obtêm o melhor resultado. Da mesma forma, apenas os 10% inferiores recebem a temida estrela. As métricas básicas são semelhantes ao Lipper, embora seja de notar que a Morningstar mudou sua abordagem para a avaliação de risco após a fusão de ponto-com do início dos anos 2000. A partir de 2015, dá muito mais peso à estabilidade e desempenho consistente enquanto penaliza as flutuações erráticas.
S & P Capital IQ
S & P entrou no jogo de rating até 2009, mas já aumentou para se tornar um ator sério no espaço de rating de fundo mútuo. A S & P Capital IQ tem uma visão holística dos fundos usando critérios ligeiramente diferentes, dependendo do tipo de ativos, que a S & P diz dá uma classificação mais justa e precisa do que uma abordagem tradicional de cookie-cutter. As três principais métricas são desempenho, risco e custos relativos, vistos desde perspectivas de um e três anos. Estes são comparados em uma escala média ponderada, onde os melhores 25% obtêm avaliações "positivas", o meio de 25 a 75% obtêm avaliações "neutras" e os 25% inferiores recebem classificações "negativas".
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