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Hans Hannula desenvolveu a eficiência fractal polarizada (PFE) para medir o que ele chamou de eficiência de preços - quão limpa um preço se move entre dois pontos no tempo. Os preços mais congestionados têm maiores intervalos de negociação e são menos eficientes do que aqueles que têm movimentos mais diretos. A fórmula para PFE é baseada na geometria fractal e pode ser complexa. O PFE também é um oscilador que flui entre -100 e +100 com um ponto médio de valor zero.

A fórmula de Hannula é muito complexa para ser descrita sucintamente e coerentemente em palavras. Funciona como um oscilador de eficiência de preço, identificando as tendências ascendentes com valores maiores que zero e downtrends com valores inferiores a zero. A teoria por trás do indicador sugere que os mercados tendem a reverter tendências próximas de -50 e +50.

Calculado nos últimos N dias, a fórmula PFE descreve o quanto, como uma linha reta, ocorreu um movimento de preços e, em seguida, expressa sua distância líquida percorrida como uma porcentagem do total da distância de cada dia percorrida. Isso significa que as subidas e quedas são expressas como uma porcentagem, e cada dia é representado por uma unidade em toda a trama.

Os movimentos de preços são mais eficientes - linhas perfeitamente retas - em qualquer extremo (-100 ou +100). Um valor de zero significa que nenhuma alteração foi registrada durante o período do N-dia. Uma maior eficiência se correlaciona com a força de tendência mais forte, e muitas vezes é equiparada a um desequilíbrio entre compradores e vendedores.

Um componente de suavização também é adicionado ao PFE. O agente de suavização padrão é normalmente metade do valor de N; Hannula preferiu um PFE de 10 dias com uma média móvel exponencial de cinco dias (EMA). Essa média móvel ajuda a identificar limites de alcance para a eficiência de preços.