Os instrumentos financeiros mais divulgados que os investidores costumam ouvir sobre as notícias comerciais são opções de ações e futuros. Muitos investidores e comerciantes sérios acordam de manhã e espreitam os futuros de ações para ter uma idéia de onde o mercado abrirá em relação ao fechamento do dia anterior. Outros podem olhar para o preço dos contratos de petróleo ou outras commodities para ver se o dinheiro pode ser feito através da cobertura de suas apostas durante o dia de negociação.

Você pode assumir que esses contratos de futuros ou mercados de opções são outro instrumento financeiro sofisticado que os gurus de Wall Street criaram para seus próprios propósitos falso, mas você estaria incorreto se você o fizesse. De fato, as opções e os contratos de futuros não se originaram em Wall Street. Esses instrumentos rastreiam suas raízes há milhares de anos - muito antes de começarem a negociar oficialmente em 1973.

Commodity Futures
Um contrato de futuros permite ao detentor comprar ou vender uma quantidade específica de uma mercadoria durante um determinado período de tempo para um preço específico. As commodities incluem petróleo, milho, trigo, gás natural, ouro, potássio e muitos outros ativos altamente negociados. Esses derivados são comumente usados ​​por uma ampla gama de participantes do mercado que vão desde especuladores de Wall Street até agricultores que desejam garantir lucros consistentes em seus produtos agrícolas. (Para saber mais, confira Commodity Investing 101 .)

Os japoneses são creditados com a criação do primeiro intercâmbio de commodities totalmente funcional no final do século 17. A chamada classe de elite no Japão na época era conhecida como o "samurai". Durante este período de tempo, os samurais foram pagos em arroz, não em ienes, por seus serviços. Eles naturalmente queriam controlar os mercados de arroz, onde ocorreu o troco e corretagem de arroz. Ao estabelecer um mercado formal no qual os compradores e os vendedores "trocam" pelo arroz, o samurai poderia ganhar um lucro de forma mais consistente. Trabalhando em estreita colaboração com outros corretores de arroz, o samurai começou a "Dojima Rice Exchange" em 1697. Esse sistema era muito diferente da troca agrícola japonesa atual, a troca de derivativos Kansai. (Os mercados de futuros podem parecer assustadores, mas essas explicações e estratégias irão ajudá-lo a negociar como um profissional. Veja Dicas para entrar em negociação de futuros .)

Os mercados de futuros de hoje diferem muito em alcance e sofisticação Os sistemas de troca estabelecidos pela primeira vez pelo japonês. Como você pode suspeitar, os avanços tecnológicos tornaram as opções de negociação e os futuros mais acessíveis para o investidor médio. A maioria das opções e os futuros são executados eletronicamente e passam por uma agência de compensação denominada Option Clearing Corporation (OCC). Outra característica das opções de hoje e mercados de futuros é seu alcance global.A maioria dos principais países tem mercados de futuros e bolsas de futuros em produtos que vão desde commodities, clima, ações e até mesmo retornos de filmes de Hollywood. O mercado de futuros, bem como o mercado de ações, tem amplitude global. A globalização das trocas de futuros não é sem risco. Como vimos durante as colapsos do mercado em 2008 e 2009, a psicologia do mercado e os fundamentos recusados ​​com intensidade notável em grande parte devido a títulos derivativos. Se não for a intervenção do governo, os resultados para os mercados de ações e futuros podem ter sido muito pior.

Opções de estoque
As primeiras opções foram usadas na Grécia antiga para especular sobre a colheita de azeitona; Entretanto, os contratos modernos de opções geralmente se referem a ações. Então, o que é uma opção de estoque e de onde eles se originaram? Simplificando, um contrato de opção de compra de ações dá ao titular o direito de comprar ou vender um número definido de ações por um preço pré-determinado ao longo de um prazo definido. As opções parecem ter feito sua estréia no que foi descrito como "lojas de balde". A loja de balde na América dos anos 1920 foi famosa por um homem chamado Jesse Livermore. Livermore especulou sobre movimentos de preços de ações; ele realmente não possuía os títulos que ele estava apostando, mas apenas previu seus preços futuros. No início de sua carreira, ele era basicamente um booker de opções de ações, levando o lado oposto de qualquer pessoa que achasse que uma determinada ação possa aumentar ou diminuir o preço. Se alguém chegasse a ele, especulando que o estoque da XYZ Company iria subir, ele levaria o outro lado do comércio. (A filosofia de investimento de Jesse Livermore não era infalível, mas ele ainda é reconhecido como um dos maiores comerciantes da história. Para saber mais, confira Jesse Livermore: Lições de um comerciante lendário .)

Balde de ontem As lojas são equivalentes às lojas ilegais mais modernas chamadas de caldeiras. Ambos têm atividade comercial ilegal no seu núcleo. O filme de 2000 "Boiler Room" descreve corretores de estoque criando demanda artificial de ações em empresas com rendimentos tênue - se houver. Eventualmente, essas empresas passariam, e os corretores sem escrúpulos manteriam o dinheiro usado para comprar as ações a preços artificialmente altos. Em algumas ocasiões, os corretores formariam empresas que nunca existiam e apenas pouparam o dinheiro

No início, os mercados de commodities e os mercados de opções de ações estavam plagados de atividades ilegais desenfreadas. Hoje, as opções são mais negociadas no Chicago Board of Options Exchange (CBOE). Assim como os mercados de ações, as atividades de mercados de opções atraem muito o escrutínio de agências reguladoras, como a SEC e, em alguns casos, o FBI. O mercado de commodities de hoje também está altamente regulamentado. O Commodity Exchange Act proíbe a negociação ilegal de contratos de futuros e exige os procedimentos específicos exigidos na indústria através da Commodity Futures Trading Commission. As agências reguladoras estão preocupadas com uma variedade de questões, muitas das quais decorrem da natureza altamente informatizada do ambiente comercial atual.A fixação de preços e a colusão ainda são questões que as agências tentam proibir para criar um campo de jogo "uniforme" para todos os investidores.

Conclusão
As opções de hoje e os mercados de futuros se originaram há mais de dois mil anos. Isso pode surpreender alguns investidores, que pensaram que os futuros de ações e as opções eram o único domínio dos corretores de poder de Wall Street. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) - o maior mercado de opções de ações - basicamente evoluiu de pioneiros do mercado como Jesse Livermore. Os primeiros mercados de futuros foram criados por samurais japoneses que esperavam encurralar os mercados de arroz, enquanto as opções podem ser rastreadas até o comércio de azeitonas na Grécia antiga. Mas enquanto esses instrumentos se originaram há centenas de anos em um mundo muito diferente do nosso, seu uso contínuo e sua crescente popularidade são um testemunho da sua utilidade contínua. (Flexível e rentável, as opções são mais populares do que nunca. Descubra por que. Leia As quatro vantagens das opções .)