Os especuladores de curto prazo focados nos mercados de futuros por décadas devido a altas comissões nos mercados tradicionais de ações e títulos. Além disso, ações e títulos foram vendidos ao público como investimentos de longo prazo, enquanto os contratos de futuros ganharam uma reputação bem merecida por eliminar contas familiares. Dado o risco elevado, os profissionais de investimento consideraram a exposição futura inadequada para todos, exceto os clientes mais sofisticados.

A maré virou a década de 1990 com o advento da Internet e a execução comercial de baixo custo que começou em corretores inovadores como o e * Trade. A indústria nascente cresceu rapidamente no novo milênio, espalhando-se em corretores de futuros, enquanto as instituições passaram a trabalhar criando novos tipos de veículos de investimento. Isso incluiu fundos negociados em bolsa (ETF) que permitiram que comerciantes e investidores acessassem classes de ativos inteiras, em vez de mercados individuais.

A criação do fundo se distribui em versões de equidade de contratos de futuros populares, permitindo que a Main Street acesse esses contratos com menos riscos devido a comissões mais baixas e posições de menor porte do que as permitidas nas especificações do contrato. Os mercados de futuros responderam criando versões eletrônicas de menor tamanho de contratos populares, conhecidos como e-minis, com a transição que finalmente levou ao abandono da maior parte do comércio de piso no CME Group, o maior local de futuros do mundo.

Quatro fundos de ações baseados em futuros agora dominam o volume de negócios nas bolsas da U. S., com esses instrumentos movendo-se em lockstep com contratos de futuros subjacentes em tempo real. A maioria dos índices de caixa estão alinhados com os contratos de futuros, em vez dos próprios contratos, devido a complicações no preço do valor atual de diferentes datas de validade. Isso é conhecido como risco de rolagem, contango e retrocesso.

Esses instrumentos de alta liquidez atraem participação no varejo e institucional, mas as maiores casas de investimentos são mais propensas a assumir a exposição nos contratos de futuros devido a maior alavancagem. Os programas de negociação algorítmica dominam ambos os locais, com programas de compra e venda que muitas vezes entraram em erupção simultaneamente.

The 4 Top Equity Proxies

SPDR Trust (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia um O índice ponderado do limite de mercado vinculado aos componentes de blue-chip inclui quase todas as principais empresas americanas, mas o comitê de índice da S & P 500 pode optar por excluir as empresas que de outra forma cumpram os requisitos de capitalização.

O fundo pode ser utilizado para especulações de curto prazo ou investimentos de longo prazo como substituto para fundos de investimento tradicionais baseados em índice. É também um veículo de comércio de dia popular, com padrões de preços repetidos que são facilmente observados até os intervalos de gráficos de 1 e 2 minutos.Sua popularidade tende a aumentar em períodos de alto risco e volatilidade, com instituições que se deslocam de instrumentos mais especulativos. Mostra um retorno quinquenal de 14. 20%.

iShares Russell-2000 Index Fund (IWM IWMiSh Russ 2000148. 61-0. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) acompanha de perto o índice de pequena capitalização através de um Metodologia ponderada de mercado. Ele troca mais de 37 milhões de ações por dia, em média, tornando-se o segundo fundo de ações mais cotado dos futuros. A sua popularidade caiu de forma constante desde 2011, em linha com a contração de volume em outros fundos indexados, devido à redução do volume de capital total da U. S. devido a recompra de ações, atividade de fusão e privatização.

O fundo tende a atrair mais interesse especulativo do que o S & P 500 ou o Nasdaq-100 porque está focado em pequenas empresas com altas taxas de crescimento. Eles também são orientados para o país, tornando o instrumento um beneficiário natural quando o aumento do dólar de U. S. (USD) afeta negativamente os lucros nas empresas multinacionais. Mostra um retorno de cinco anos de 12. 19%.

Powershares QQQ Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0. 96% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia um índice de limite de mercado modificado vinculado ao Nasdaq- 100 contratos de futuros. O fundo não contém ações financeiras e se inclina fortemente para empresas de tecnologia de blue-chip, que compõem uma ponderação de 60%. Os estoques individuais populares, incluindo a Apple (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Criados com o Highstock 4. 2. 6 ), podem exercer uma influência substancial sobre os preços devido à metodologia de ponderação.

O fundo comercializa 35 milhões de ações por dia, em média, em uma oferta / oferta apertada entre 1 e 2 centavos. Muitas vezes, eleva-se através de variações percentuais mais altas do que a SPY devido à sua composição, bem como uma maior participação de especuladores de curto prazo. O volume do fundo diminuiu de forma constante em relação ao pico de 2009, devido a problemas de todo o mercado e à introdução de instrumentos derivados mais exóticos Nasdaq-100. Mostra um retorno quinquenal de 18. 26%.

O United States Oil Fund (USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 18 + 1. 73% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) comercializa quase 27 milhões de ações por dia em média, com especuladores e investidores que procuram lucrar com os swings de preços no contrato de futuros de petróleo bruto NYMEX WTI. É construído por meio de contratos de curto prazo, criando risco de rolamento significativo gerado quando os instrumentos de vencimento precisam ser vendidos para novas datas de antecipação.

Devido à mecânica de rolagem, o fundo pode ser inferior ao contrato de futuros ao longo do tempo e é melhor utilizado como um veículo especulativo de curto prazo. Ele traz uma taxa de despesa relativamente alta em. 66% e atualmente mostra um retorno de 5 anos de -16. 67%. Este é um patrimônio excepcionalmente popular, que detém cerca de US $ 2 bilhões em ativos, com esse número aumentando significativamente desde o colapso do petróleo bruto de 2014.

A linha inferior

Os mercados de futuros agora possuem proxies de capital para quase todos os principais contratos, oferecendo aos comerciantes e investidores um número maior de locais que combinam sua tolerância e objetivos de risco.