As empresas são muitas vezes muito discretas quanto ao custo de seus serviços e diversas ofertas. Por conseguinte, um dos elementos mais problemáticos de todo o processo de investimento é a falta de transparência de custos e, na pior das hipóteses, custos realmente ocultos. Uma realidade infeliz de muitos investimentos é que as taxas não são claras ou não são totalmente evidentes. Leia mais para descobrir por que as tarifas são mantidas ocultas e como você pode encontrá-las e evitá-las.

Tutorial: fundos mútuos

Custos invisíveis
A maioria dos fundos de investimento são bastante dispendiosos para serem executados. Existem taxas gerenciais, os chamados dólares suaves (pagos aos prestadores de serviços), taxas de conformidade e despesas de marketing. Em última análise, estes são todos pagos pelos investidores. Isso significa que tanto quanto 3-6% do que os investidores poderiam hipoteticamente estar ganhando em seus investimentos está indo pela janela. Investir em anuidades, anuidades variáveis, fundos de hedge, fundos de commodities ou private equity podem subir as despesas duas ou três vezes. Infelizmente, em muitos casos, esses custos não são visíveis para os investidores que entram nesses investimentos. Também é importante entender geralmente como a mecânica do custo funciona. Por exemplo, os estoques de pequenas capitais custam muito mais do que grandes capitais para o comércio. Isso não significa que você deve procurar um fundo que só negocia grandes capitais, mas estas são coisas que os investidores devem ser informados e realmente precisam saber antes que investem.

Outra coisa que pode levar a um aumento dos custos é que alguns fundos e corretores também são culpados de algum grau de agitação, mesmo que não seja tão extremo que constitua uma má administração. O gerenciamento ativo é uma coisa, mas os fundos podem gerar custos com transações que fazem pouco ou nada para ajudar os investidores.
Há literatura substancial sobre o custo oculto dos fundos mútuos, de modo que é realmente essencial saber o que você está pagando e se existem alternativas melhores e mais acessíveis lá fora. A indústria vende desempenho e não fala muito sobre o custo. A realidade é que os dois estão de mãos dadas; O bom desempenho do investimento é corroído por altos custos. Claro que o desempenho é importante, mas o que você ganha de seus investimentos é o desempenho menos o custo. Não é realista e perigoso ver o processo de outra maneira. (Para leitura relacionada, veja Livre de taxas com pontos de interrupção do fundo mútuo .)

Alocação incorreta do Inimigo da maioria dos investidores
Tanto a pesquisa empírica como a ampla evidência anedótica revelam que muitos investidores estão mal alocados. Por exemplo, em 2008, o jornal alemão Die Welt realizou uma pesquisa junto com o V-Bank e encontrou uma série notável de carteiras desnecessariamente arriscadas e não diversificadas. Estes não são adaptados às necessidades e preferências específicas do cliente, apesar do hype do setor.Este cenário também leva a carteiras complexas e caras cheias de partes e peças que não fornecem ao investidor a exposição adequada aos ativos certos.

Muitos bancos e corretores gostam de vender hedge funds e certificados. Embora ambos esses investimentos tenham um lugar financeiro legítimo em muitas carteiras, o fato é que elas são particularmente carentes de transparência. A baixa transparência pode frequentemente ser associada a altos custos.

Também é muito fácil para os investidores não se preocuparem com o custo, se os investimentos parecem estar bem. Pode-se argumentar que, enquanto a linha inferior estiver bem no preto, tudo parece estar bem. Mas isso nem sempre é verdade. Por exemplo, se um portfólio com custo compartido você ganhando 6% ao ano, um mais eficiente pode ganhar 9% ou mais. Mesmo uma diferença de 1% em uma taxa de retorno anual pode fazer toda a diferença entre uma aposentadoria precoce ou confortável e uma luta constante na velhice. (Para mais informações, veja Um guia para construção de portfólio .)

Se você não pode vencê-los, torná-lo mais barato
A literatura de investimento mostra que, em média, os gerentes que tentam vencer o Os índices de mercado geralmente não conseguem ao longo do tempo. Isso significa que o sucesso do investimento realmente depende da redução de custos. Afinal, mesmo aqueles selecionados, alguns corretores e gerentes de fundos que realmente ganham o mercado, o farão apenas por um par de cento ao longo do tempo. A longo prazo (durações de 15 a 25 anos), poucos, se houver, superam os respectivos benchmarks. Você é mais provável que obtenha retornos benchmark-beating se você reduzir os custos de investimento por esse mesmo par de pontos percentuais.

Se você adiciona taxas de resgate, taxas de corretagem, taxas de carga de back-end, taxas de administração, taxas de inatividade, taxas de 12b-1, taxas de transferência, taxas mínimas de requisitos de equivalência patrimonial, comissões, o custo de ordens de limite e despesas gerais como custos de consultoria, contabilidade e contabilidade e ainda mais, não é difícil ver que eles podem constituir um grande problema. O simples fato é que os custos determinam se o seu processo de investimento inteiro é viável. (Para mais, leia Benchmark Your Returns With Indexes .)

Equilíbrio e equidade
Isso não significa necessariamente que todas as taxas / custos de investimento são injustificados, mas você deve obter o valor do seu dinheiro. Pergunte a si mesmo: você poderia investir em outro lugar e fazer melhor? Os fundos que são especializados, tais como infra-estrutura ou recursos, e são gerenciados de maneira sensata e ativa, podem valer um custo adicional; se um fundo simplesmente está tentando vencer um índice padrão, provavelmente não vale a pena descontrolar. Isso faz parte da razão pela qual os fundos do índice são tão fortemente promovidos por especialistas e negligenciados com o mesmo entusiasmo por profissionais financeiros que ganham a vida em comissões. (Para mais informações, veja Index Investing: Index Funds .)

Em suma, bons conselhos e utilidades valem a pena pagar e alguns fundos certamente justificam o custo.

Execute uma operação de baixo custo
Uma maneira de reduzir os custos de execução de um portfólio é evitar fundos mútuos e comprar apenas ações e títulos individuais.Seu objetivo seria ter um portfólio eficiente com custos baixos e totalmente transparentes. De fato, existem firmas e corretores por aí cujo objetivo declarado é manter os custos baixos e garantir que os investidores saibam exatamente o que estão recebendo e pagando. Alguns também tentam não fazer mais do que combinar o mercado no caminho e vencê-lo no caminho para baixo. Isso pode ser feito através de alocação de ativos e gerenciamento de portfólio muito cuidadoso. Pode não haver todas as empresas que operam dessa maneira, mas existem e valem a pena tomar o problema para encontrar.

Conclusão
As carteiras complicadas e excessivamente ocupadas recebem retornos e podem custar uma fortuna em lucros perdidos no longo prazo. O primeiro passo para corrigir é entender exatamente o que custa para executar seus investimentos e, em seguida, torná-los tão simples e transparentes quanto possível. Dada a dificuldade ou mesmo a impossibilidade de vencer os próprios mercados, manter os custos baixos é um dos principais meios de ganhar o jogo. Infelizmente, dada a natureza da indústria, não é um jogo fácil de jogar e é ainda mais difícil de ganhar.