Disclaimer: Margin trading é altamente especulativo. Você só deve tentar negociar a margem se entender completamente suas perdas potenciais e você possui sólidas estratégias de gerenciamento de riscos no local.

A comercialização do dia envolve a compra e venda das mesmas ações várias vezes durante as horas de negociação, na esperança de bloquear os lucros rápidos do movimento dos preços das ações. A negociação diária é arriscada, uma vez que depende das flutuações dos preços das ações em um determinado dia, e pode resultar em perdas substanciais em um período de tempo muito curto. A compra na margem, por outro lado, é uma ferramenta que facilita o comércio, mesmo para aqueles que não possuem o montante necessário na mão. A compra na margem aumenta o poder de compra de um comprador, permitindo que ele ou ela compre por uma quantidade maior do que ele ou ela tem dinheiro; o déficit é preenchido por uma corretora de interesse. Quando as duas ferramentas são combinadas sob a forma de dia de negociação na margem, os riscos são acentuados. E passando pelo ditum, "quanto maior o risco, maior o retorno potencial", os retornos podem ser muitas vezes; no entanto, não vem com uma garantia.

As regras da Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA) definem um dia de negociação como "A compra e venda ou a venda e compra do mesmo valor no mesmo dia em uma conta de margem. "As vendas e compras curtas para cobrir a mesma segurança no mesmo dia juntamente com as opções também se enquadram na prévia de um dia de comércio.

Quando falamos sobre o dia de negociação, alguns podem entrar só em ocasiões e teriam diferentes requisitos de margem daqueles que podem ser marcados como "comerciantes do dia do padrão". Vamos entender esses termos, juntamente com as regras de margem e os requisitos da FINRA (veja o site oficial da FINRA).

Um termo "comerciante de dia de padrão" é usado para alguém que executa quatro ou mais negócios de dia dentro de cinco dias úteis, desde uma das duas coisas: 1) O número de jornadas é superior a 6% de seus negócios totais na conta de margem durante o mesmo período de cinco dias; ou 2) A pessoa se entrega a duas chamadas de comércio não atendidas no prazo de 90 dias. Uma conta de comerciante de um dia que não é padronizada incorrer no dia de negociação apenas ocasionalmente. No entanto, se algum dos critérios acima for preenchido, uma conta de comerciante de dia não padrão será designada como uma conta de comerciante de dia de padrão. Embora, se uma conta de comerciante de dias de padrão não tiver realizado nenhum dia de negociação por 60 dias consecutivos, o status é revertido para um comerciante de dias sem padrão.

Requisitos de margem

Para negociar na margem, os investidores devem depositar dinheiro suficiente ou títulos elegíveis que atendem ao requisito de margem inicial com uma corretora. De acordo com o Regulamento T do Fed, os investidores podem emprestar até 50% do custo total de compra na margem e os restantes 50% são depositados pelo comerciante como requisito de margem inicial.

Os requisitos de margem de manutenção para um "comerciante de dias de padrão" são muito superiores aos de um "comerciante de dias sem padrão". O requisito de capital mínimo para um comerciante de dia de padrão é de US $ 25.000 (ou 25% do valor de mercado total dos títulos, o que for mais alto) enquanto que para um comerciante de dias não padrão é $ 2000. Todos os dias, a conta comercial deve atender este requisito de forma independente e não através de garantias cruzadas de contas diferentes. Em situações em que a conta cai abaixo desse valor estipulado de US $ 25.000, a negociação adicional não é permitida até a conta ser reabastecida.

O poder de compra para um tradutor de dia do padrão é quatro vezes o excesso da margem de manutenção do fechamento do negócio no dia anterior (por exemplo, uma conta tem US $ 35.000 após o comércio do dia anterior, então o excesso aqui é de US $ 10 000, pois esse montante é superior ao requisito mínimo de US $ 25 000. Isso daria um poder de compra de 4 X 10 000 por US $ 40 000). Se isso for excedido, o comerciante receberá uma chamada de margem comercial dia emitida pela corretora. Há um período de cinco dias úteis para atender a chamada de margem; Durante este período, o dia em que o poder de compra comercial é restrito a duas vezes o excesso da margem de manutenção. Em caso de incumprimento da margem durante o prazo estipulado, a negociação adicional só é permitida em dinheiro disponível por 90 dias, ou até a chamada ser atendida.

Suponha que um comerciante tenha mais de US $ 20 000 do que o valor da margem de manutenção. Isso proporcionará ao comerciante um dia comprando poder de compra de US $ 80.000 (4 X 20 000). Se o comerciante se entregasse a comprar US $ 80.000 da PQR Corp em 9: 45 a. m. seguido de US $ 60.000 da XYZ Corp em 10.05 a. m. no mesmo dia, ele excedeu o limite de poder de compra. Mesmo que ele posteriormente venda ambos durante o comércio da tarde, ele receberá um dia de margem de negociação no dia seguinte. No entanto, o comerciante poderia ter evitado a chamada de margem vendendo a PQR Corp antes de comprar a XYZ Corp.

Nota: Embora os corretores tenham que operar dentro dos parâmetros emitidos pelas autoridades reguladoras, eles têm o poder discricionário de fazer pequenas alterações na exigências estabelecidas como "requisitos da casa". Um corretor pode classificar um cliente como comerciante do dia do padrão, trazendo-os sob sua definição mais ampla de tradutor de dia de padrões. Além disso, as empresas de corretagem podem impor requisitos de margem mais elevados ou restringir o poder de compra. Assim, pode haver variações dependendo do corretor-negociante com o qual você opte por negociar.

Bottom Line

Day trading on margin é um exercício arriscado e não deve ser julgado por novatos. As pessoas que têm experiência na negociação diária também precisam ter cuidado ao usar a margem para o mesmo. A utilização da margem oferece aos comerciantes um poder de compra melhorado no entanto; Deve ser usado com prudência para o dia de negociação, de modo que os comerciantes não acabem incorrendo em enormes prejuízos. Restringir-se aos limites estabelecidos para a conta de margem pode reduzir as chamadas de margem e, portanto, o requisito de recursos adicionais. Se você está tentando fazer o dia pela primeira vez, não experimente com uma conta de margem.