Das civilizações antigas até a era moderna, o ouro foi a moeda de escolha do mundo. Hoje, os investidores compram ouro principalmente como um hedge contra a agitação política e a inflação. Além disso, muitos dos principais consultores de investimento recomendam uma alocação de carteira em commodities, incluindo ouro, para reduzir o risco global do portfólio.

Abrangeremos muitas das oportunidades de investir em ouro, incluindo barras de ouro (i. E. Gold bars), fundos de investimento, futuros, empresas de mineração e jóias. Com poucas exceções, apenas o ouro, os futuros e um punhado de fundos de especialidades oferecem uma oportunidade de investimento direto em ouro. Outros investimentos ganham parte do seu valor de outras fontes. (Para leitura de fundo, veja Ainda paga para investir em ouro? )

TUTORIAL: Commodities

Gold Bullion Esta é talvez a forma mais conhecida de propriedade direta de ouro. Muitas pessoas pensam em lingotes de ouro como as grandes barras de ouro realizadas no FortKnox. Na verdade, o ouro é qualquer forma de ouro puro ou quase puro que foi certificado pelo seu peso e pureza. Isso inclui moedas, barras, etc., de qualquer tamanho. Um número de série também é comum às barras de ouro, por motivos de segurança.

Enquanto as barras de ouro pesadas são uma visão impressionante, seu tamanho grande (até 400 onças troy) as torna ilíquidas e, portanto, dispendiosas para comprar e vender. Afinal, se você possui uma grande barra de ouro no valor de US $ 100.000, como toda a sua participação no ouro e depois decide vender 10%, não pode exatamente sair do final do bar e vendê-lo. Por outro lado, os lingotes de barras e moedas de tamanho menor têm muito mais liquidez, e é um método muito comum de armazenamento de lingotes.

Moedas de ouro Durante décadas, grandes quantidades de moedas de ouro foram emitidas por governos soberanos em todo o mundo. Para os investidores, as moedas são comumente compradas de revendedores privados com um prêmio de cerca de 1-5% acima do valor do ouro subjacente.

As vantagens das moedas de ouro são:

• Seus preços estão convenientemente disponíveis em publicações financeiras globais.
• As moedas de ouro são frequentemente cunhadas em tamanhos menores (uma onça ou menos), tornando-os uma maneira mais conveniente de investir em ouro do que as barras maiores.
• Os comerciantes respeitáveis ​​podem ser encontrados com pesquisas mínimas e estão localizados em muitas grandes cidades.

Cuidado : As moedas de ouro mais antigas e raras têm o que é conhecido como valor numismático ou "colecionador" acima e além do valor subjacente do ouro. Para investir estritamente em ouro, concentre-se em moedas amplamente divulgadas e deixe as moedas raras para colecionadores.

Algumas das moedas de ouro amplamente divulgadas incluem o krugerrand sul-africano, a águia U. S. e a folha de maple canadense.

Os principais problemas com os lingotes de ouro são que os custos de armazenamento e seguro, e a marcação relativamente grande do revendedor impedem o lucro potencial.Além disso, investir em ouro é um investimento direto no valor do ouro, e cada mudança de dólar no preço do ouro irá alterar proporcionalmente o valor de suas participações. Outros investimentos em ouro, como fundos mútuos, podem ser feitos em montantes em dólares menores do que os lingotes e também não podem ter uma exposição direta ao preço do produto.

Gold ETFs e fundos mútuos Uma alternativa para um investimento direto em ouro é para investir em um dos fundos negociados em bolsa baseados em ouro (ETFs). Cada parte desses instrumentos especializados representa uma quantidade fixa de ouro, como um décimo da onça. Esses fundos podem ser comprados ou vendidos em qualquer corretor ou conta IRA, como ações. Este método é, portanto, mais fácil e mais rentável do que possuir barras ou moedas diretamente, especialmente para pequenos investidores, já que o investimento mínimo é apenas o preço de uma única parcela do ETF. Os rácios de despesas anuais desses fundos geralmente são inferiores a 0,5%, muito menos do que as taxas e despesas em muitos outros investimentos, incluindo a maioria dos fundos de investimento.

Muitos fundos mútuos possuem empresas de ouro e ouro de ouro como parte de suas carteiras normais, mas os investidores devem estar conscientes de que apenas alguns fundos mútuos se concentram apenas no investimento em ouro; A maioria possui uma série de outras commodities. As principais vantagens dos fundos de investimento orientados ao ouro são:

• Baixo custo e baixo investimento mínimo necessário
• Diversificação entre empresas diferentes
• Facilidade de propriedade em uma conta de corretagem ou um IRA
• Não requer nenhuma empresa individual pesquisa

Alguns fundos investem nos índices das empresas de mineração, outros estão diretamente vinculados aos preços do ouro, enquanto outros são gerenciados ativamente. Leia seus prospectos para obter mais informações. Os fundos de investimento tradicionais tendem a ser ativamente gerenciados, enquanto os ETFs aderem a uma estratégia passiva de rastreamento de índice e, portanto, apresentam índices de gastos mais baixos. Para o investidor médio de ouro, no entanto, os fundos de investimento e os ETF são agora, geralmente, a maneira mais fácil e segura de investir em ouro.

Futuros e Opções de Ouro Futuros são contratos para comprar ou vender uma determinada quantidade de um item, neste caso ouro, em uma data específica no futuro. Futuros são negociados em contratos, não ações e representam uma quantidade predeterminada de ouro. Como esta quantidade pode ser grande (por exemplo, 100 onças troy x $ 1, 000 / onça = $ 100, 000), os futuros são mais adequados para investidores experientes. As pessoas costumam usar os futuros porque as comissões são muito baixas, e os requisitos de margem são muito menores do que nos investimentos de capital tradicionais. Alguns contratos se liquidam em dólares enquanto outros se estabelecem em ouro, de modo que os investidores devem prestar atenção às especificações do contrato para evitar ter que receber 100 onças de ouro na data de liquidação. (Para obter mais informações, leia Contratos de futuros de negociação de ouro e prata .)

As opções em futuros são uma alternativa para comprar um contrato de futuros de forma definitiva. Estes dão ao proprietário da opção o direito de comprar o contrato de futuros dentro de um determinado período de tempo a um preço predefinido.Um benefício de uma opção é que ele alavanca seu investimento original e limita as perdas ao preço pago. Um contrato de futuros comprado na margem pode exigir mais capital do que o originalmente investido se as perdas aumentassem rapidamente. Ao contrário de um investimento futuro, que é baseado no valor atual do ouro, a desvantagem das opções é que o investidor deve pagar um prêmio ao valor subjacente do ouro para possuir a opção. Devido à natureza volátil dos futuros e opções, eles podem ser inadequados para muitos investidores. Mesmo assim, os futuros permanecem a maneira mais barata (comissões + despesas de juros) de comprar ou vender ouro ao investir grandes somas.

Empresas de mineração de ouro As empresas que se especializam em mineração e refinação também lucrarão com o aumento do preço do ouro. Investir nesses tipos de empresas pode ser uma maneira eficaz de lucrar com o ouro e também pode ter menor risco do que outros métodos de investimento.

As maiores empresas de mineração de ouro operam extensas operações globais; portanto, fatores de negócios comuns a muitas outras grandes empresas influenciam o sucesso do investimento. Como resultado, essas empresas ainda podem mostrar lucros em tempos de preços de ouro planos ou em declínio. Uma maneira de fazer isso é se proteger contra uma queda nos preços do ouro como parte normal de seus negócios. Alguns fazem isso e outros não. Mesmo assim, as empresas de mineração de ouro podem fornecer uma maneira mais segura de investir em ouro do que através da propriedade direta de lingotes. No entanto, a pesquisa e a seleção de empresas individuais exigem a devida diligência da parte do investidor. Como este é um esforço demorado, pode não ser viável para muitos investidores.

Jóias de ouro A maior parte da produção de ouro global é usada para fazer jóias. Com a população e a riqueza globais crescendo anualmente, a demanda por ouro usado na produção de jóias deve aumentar ao longo do tempo também. Por outro lado, os compradores de jóias de ouro mostraram ser um pouco sensíveis ao preço, comprando menos se o preço aumentar rapidamente.

Comprar jóias a preços de varejo envolve uma marcação substancial - até 400% em relação ao valor do ouro subjacente. Novas pechinchas de jóias podem ser encontradas em vendas e leilões de imóveis. A vantagem de comprar jóias dessa maneira é que não há marcações de varejo; A desvantagem é o tempo gasto na procura de peças valiosas. No entanto, a propriedade da jóia oferece a maneira mais agradável de possuir ouro, mesmo que não seja o mais lucrativo do ponto de vista do investimento. Como uma forma de arte, as jóias de ouro são lindas. Como investimento, é medíocre - a menos que você seja joalheiro.

Conclusão Os investidores maiores, que desejam ter exposição direta ao preço do ouro, podem preferir investir em ouro diretamente através de lingotes. Há também um nível de conforto encontrado em possuir um bem físico em vez de simplesmente um pedaço de papel. A desvantagem é o pequeno prémio ao valor do ouro pago na compra inicial, bem como os custos de armazenamento.

Para os investidores que são um pouco mais agressivos, os futuros e as opções certamente farão o truque. Mas, os compradores devem ter cuidado: esses investimentos são derivados do preço do ouro e podem ver movimentos bruscos para cima e para baixo, especialmente quando feitos na margem.Por outro lado, os futuros são provavelmente a maneira mais eficiente de investir em ouro, exceto pelo fato de que os contratos devem ser revistos periodicamente à medida que expiram.

A idéia de que a jóia é um investimento é pitoresca, mas ingênua. Há muito de um spread entre o preço da maioria das jóias e seu valor de ouro para que ele seja considerado um verdadeiro investimento. Em vez disso, o investidor de ouro médio deve considerar os fundos de investimento orientados a ouro e os ETFs, pois esses títulos geralmente fornecem a maneira mais fácil e segura de investir em ouro.