Um dos princípios fundamentais do planejamento financeiro é que a idade - ou estágio da vida - deve ter uma influência significativa na composição das carteiras de investimento. Este princípio baseia-se no fato de que, para o investidor médio, a capacidade de assumir riscos diminui à medida que a aposentadoria se aproxima. Na verdade, a maioria dos principais grupos de fundos mútuos oferecem fundos de ciclo de vida que cuidam automaticamente a decisão de alocação de ativos automaticamente para os investidores, passando de ativos de alto risco, como ações para títulos de renda fixa de menor risco, à medida que a aposentadoria se aproxima.

Na prática, no entanto, um investidor pode ou não seguir sempre a abordagem do estágio de vida para investir, pois há uma série de fatores adicionais que também têm uma grande influência na formação de um portfólio de investimentos. Estes incluem fatores externos, como o estado da economia e os mercados financeiros, e fatores internos como marcos pessoais e experiências pessoais. Para o investidor médio, os marcos pessoais e as experiências estão talvez entre as influências mais importantes na formação das carteiras de investimentos. À medida que as pessoas se casam mais tarde na vida e trabalham em seus 60 (e depois), os marcos pessoais - e não a idade - continuarão a ser uma das influências mais significativas na determinação de decisões de investimento e carteiras.

Embora os fatores como tolerância ao risco e hábitos de economia variem de pessoa para pessoa, muitas pessoas têm marcos importantes semelhantes nas suas vidas: começar uma carreira, morar com um parceiro , comprando uma casa, começando uma família e assim por diante.

Um marco pessoal próximo é talvez um dos motivadores mais poderosos para um investidor aprender sobre um produto financeiro ou de investimento. Um jovem adulto que apenas começou a trabalhar pode não estar inclinado a gastar tempo e esforço em aprender sobre opções de habitação e produtos hipotecários, mas em alguns anos, quando essa pessoa economizou dinheiro suficiente para um pagamento inicial em um condomínio e está olhando Por um lado, ele ou ela provavelmente estará gastando horas derramando sobre listas de imóveis, vendo condomínios e aprendendo sobre os prós e contras das hipotecas de taxa fixa versus taxa ajustável.

Da mesma forma, a compra de cobertura de seguro de vida torna-se uma questão urgente quando alguém tem uma esposa ou inicia uma família. Da mesma forma, à medida que cresce o pool de poupança, pode haver maior interesse em aprender sobre ações individuais, títulos avançados de renda fixa e outros produtos, como opções e commodities.

A melhor prática nesses casos pode ser iniciar o processo educacional bem antes do tempo, quando um marco pessoal é alguns anos adiante e não apenas ao virar da esquina. A longo prazo, esta abordagem é obrigada a pagar dividendos, uma vez que haverá tempo suficiente para realizar a análise e a "diligência devida" que deve ser realizada antes de tomar uma decisão de investimento importante.

Um exemplo - Vs de Tuttles. O'Hares

Por exemplo, considere o caso de dois casais hipotéticos, os Tuttles e os O'Hares. Os Tuttles gostam de aproveitar seu tempo antes de fazer uma compra importante e analisar os resultados de vários cenários antes de colocar seu dinheiro em investimentos significativos. O O'Hares, por outro lado, acredita em bater enquanto o ferro é quente - em outras palavras, sua visão é que o tempo é essencial quando se toma uma decisão de investimento.

Os Tuttles economizam dinheiro com diligência ao longo dos anos e em cinco anos, têm fundos suficientes para fazer um pagamento significativo para a compra de sua primeira casa. Durante este período, eles ficam longe de ações de risco, preferindo a segurança de certificados de depósito e fundos do mercado monetário. Eles também adiam sua decisão de comprar uma casa por um ano porque sua visão é que os preços das casas diminuirão substancialmente e eles estão dispostos a esperar pela casa de sua escolha. Enquanto isso, eles avaliam os vários produtos hipotecários disponíveis e decidiram optar por uma hipoteca de taxa fixa, porque as taxas de juros são bastante baixas e eles gostam do fato de que seus pagamentos mensais são corrigidos.

O O'Hares, entretanto, já comprou uma casa, mas acabou gastando mais do que eles queriam porque o mercado imobiliário estava crescendo no momento e eles não queriam perder a oportunidade. Sua dívida hipotecária também era muito maior do que o nível de conforto, em parte devido ao alto preço da casa e também porque o pagamento inicial, que havia sido investido em ações especulativas que caíram desde então, diminuiu consideravelmente. Eles também optaram por uma hipoteca de taxa ajustável por causa da taxa de juros atraente, prestando pouca atenção ao fato de que é uma taxa teaser que irá redefinir em níveis significativamente mais altos em alguns meses.
Durante um longo período, digamos, 10 ou 20 anos, é bastante provável que os Tuttles fiquem muito mais adiante em sua busca de construir riqueza do que os O'Hares, uma vez que sua abordagem medida ao tomar decisões de investimento poderia permitir-lhes para detectar riscos escondidos e armadilhas que podem não ser evidentes para o comprador apressado. A lição é simples - quando se trata de uma grande compra ou investimento, faça sua lição de casa, porque poucas horas passadas na educação você pode economizar milhares de dólares no longo prazo.

Experiências pessoais e construção de portfólio

A experiência pessoal é talvez o fator mais influente na definição da tolerância ao risco e, por extensão, da composição do portfólio de investimentos de um indivíduo. Perder uma grande quantidade de dinheiro em uma "dica quente" poderia levar um investidor a evitar ações especulativas e investir apenas em blue chips por anos.

As experiências pessoais no domínio do investimento podem ser classificadas em experiências positivas - por exemplo, ganhar dinheiro com uma idéia de estoque - e experiências negativas, como falência ou encerramento em uma propriedade.

Experiências positivas
As experiências positivas de investimento são ótimas enquanto elas duraram, mas podem ter o efeito colateral indesejável de levar à complacência e à tomada de riscos indevida.Existem inúmeros exemplos da vida real dos investidores que se estendem demais no mercado de ações ou no setor imobiliário, porque tiveram alguns investimentos bem sucedidos inicialmente. A tentação de alavancar-se ao alcance, onde os investimentos estão em causa, deve ser resistida, uma vez que a alavancagem é uma espada de dois gumes que amplifica os retornos no lado positivo, mas também aumenta as perdas na parte de baixo. Além disso, concentrar os investimentos em apenas uma área - seja ações, imóveis ou commodities - desencadeia uma das regras cardinais do investimento prudente: a diversificação.

Experiências negativas

As experiências negativas, por outro lado, podem infligir danos consideráveis ​​à saúde financeira a curto prazo, mas podem ter valiosas lições ao longo da vida. Como Oscar Wilde observou: "A experiência é simplesmente o nome que damos aos nossos erros". Desconsiderar ler as letras finas em um contrato de hipoteca ou comprar um estoque quente no momento certo sem pesquisá-lo adequadamente, pode acabar por ser uma lição muito cara para o infeliz investidor. Mas se isso pode impedir o investidor de cometer um erro similar ou maior a longo prazo, talvez a lição cara possa ter valido a pena.
Experiências únicas

Experiências pessoais únicas também podem influenciar escolhas de investimento. Por exemplo, um profissional de tecnologia da informação pode ter uma alta proporção de ações de tecnologia em sua carteira de investimentos, com base na noção de que sua familiaridade com o setor lhes dá uma vantagem em termos de estoque de tecnologia de picking. O risco óbvio aqui é a falta de diversificação. Embora sua profissão ou área de especialização possa dar uma vantagem em identificar os vencedores em seu setor, assegure-se de que sua carteira de investimentos esteja adequadamente diversificada.
Como outro exemplo, um investidor pode optar por se concentrar em empresas que estão desenvolvendo tratamentos para uma doença específica porque ele ou ela, ou um membro da família, sofre com isso. Este pode ser um esforço valioso a partir da perspectiva de obter mais informações sobre avanços potenciais ou novos tratamentos. No entanto, os méritos de investimento de tais ações devem ser ponderados de forma objetiva e racional, sem exagero ou esperança exagerada. Isto é particularmente verdadeiro no caso do setor de biotecnologia volátil, onde os intervalos de negociação para ações são bastante amplos.

A linha inferior
Os marcos e experiências pessoais estão entre as influências mais importantes na modelagem de carteiras e tolerância ao risco. Embora sejam motivadores poderosos para aprender sobre produtos financeiros e começar a fazer investimentos, os investidores precisam se proteger contra os efeitos colaterais indesejáveis, como a tomada excessiva de riscos e a falta de diversificação. Também vale a pena fazer sua lição de casa antes de fazer um grande investimento ou compra, já que a ignorância ou o conhecimento inadequado podem custar muito dinheiro ao investidor no longo prazo. Um pouco de conhecimento pode ser uma coisa perigosa, e essa obviedade é especialmente válida no mundo dos investimentos.