Amazon. com Inc. (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), um jogador dominante no varejo online, é mais conhecido por a persistente busca de vendas e participação de mercado, mesmo em detrimento dos lucros. Os grandes investimentos contínuos de gastos de capital para suportar expansões constantes de negócios podem realmente aumentar os custos ao longo do tempo e pressionar os ganhos. As despesas cada vez maiores da empresa em pesquisa e desenvolvimento para promover a inovação e a marca da Amazônia podem ter tornado sua situação de ganhos mais desafiadora. No entanto, os investidores têm recompensado principalmente o estoque da Amazônia ao longo dos anos, apesar da falta de ganhos e perdas ocasionais.

O mercado centrou-se em outros aspectos da empresa, um dos quais é seu sólido fluxo de caixa. Embora a rentabilidade seja um objetivo final para qualquer empresa, uma forte posição de caixa ajuda a garantir que uma empresa possa operar sem problemas pagando todas suas contas no prazo. Fluxo de caixa e ganhos são duas medidas financeiras que fornecem diferentes perspectivas de avaliação aos investidores. As empresas podem ganhar dinheiro, mas ainda ter dinheiro e não conseguir satisfazer certas necessidades de investimento para alcançar o crescimento a longo prazo. No entanto, com fluxo de caixa suficiente, especialmente de atividades operacionais, uma empresa pode se tornar próspera no longo prazo.

Fluxo de caixa operacional

O fluxo de caixa operacional pode ser considerado como a fonte de caixa mais orgânica e é gerado a partir das atividades operacionais normais da empresa. Uma empresa também pode vender investimentos ou ativos em dinheiro, mas as atividades de investimento estão fora das principais operações da empresa e o fluxo de caixa resultante não mede sua capacidade de produzir fluxo de caixa contínuo para suportar despesas de capital ou aquisições de negócios. O fluxo de caixa operacional da Amazon aumentou de US $ 3. 9 bilhões a US $ 11. 9 bilhões entre 2011 e 2015, graças em grande parte à sua contínua expansão das vendas. Certos itens de despesas únicas, como a remuneração baseada em ações, são custos de ganhos sem desembolsos de caixa reais e, portanto, podem ser adicionados de volta ao fluxo de caixa em uma base não-GAAP.

O fluxo de caixa operacional é em grande parte sobre o aumento das receitas de caixa da receita e redução ou atraso dos desembolsos de caixa para várias despesas. Por exemplo, se uma empresa pode manter as contas a receber baixas e as contas a pagar altas, o resultado líquido é um fluxo de caixa operacional maior. A Amazon manteve constantemente as novas contas a receber, ou as vendas não cobradas, com uma baixa de 1% da receita anual desde pelo menos 2011. Enquanto isso, a empresa conseguiu atrasar alguns pagamentos usando mais contas a pagar, atingindo 6% do total de despesas anuais no vezes.A quantidade de dinheiro que a Amazon tinha disponível totalizava US $ 15. 9 bilhões no final de 2015, muitos dos quais resultaram do fluxo de caixa operacional.

Fluxo de caixa livre

O fluxo de caixa livre é o fluxo de caixa operacional que resta após o pagamento de despesas de capital. É uma medida de avaliação que representa o caixa disponível para os acionistas. Os investidores costumam usar o rendimento de fluxo de caixa livre para avaliar uma ação e estimar o retorno de fluxo de caixa livre de seus investimentos. O rendimento do fluxo de caixa livre é definido como o montante do fluxo de caixa livre dividido pela capitalização de mercado de uma ação. O fluxo de caixa livre da Amazon ficou em US $ 7. 3 bilhões no final de 2015, e a capitalização de mercado de suas ações foi de US $ 318. 3 bilhões no momento, resultando em um rendimento de fluxo de caixa livre de apenas 2%, o que é menor do que os seus pares no setor de tecnologia. Com uma capitalização de mercado de mais de US $ 300 bilhões, mas um patrimônio de livros muito menor de US $ 13. 4 bilhões e um índice de preço / lucro (P / E) em centenas, o estoque da Amazon é sem dúvida sobrevalorizado em relação ao seu fluxo de caixa livre. Investir no estoque da Amazônia neste nível de avaliação dá aos investidores um rendimento de fluxo de caixa livre muito menor do que investir em outras ações de valor.

Fluxo de caixa do financiamento

Para financiar totalmente o seu rápido crescimento, a Amazon registrou aumentos em sua dívida de longo prazo pendente ao longo dos anos com a emissão contínua de títulos, apesar dos esforços para aposentar dívidas antigas. A dívida total da Amazon aumentou de $ 1. 4 bilhões no final de 2011 para US $ 14. 2 bilhões até o final de 2015. Mesmo que o fluxo de caixa operacional do crescimento orgânico da Amazon seja suficiente para financiar despesas de capital, a empresa ainda precisaria continuar com empréstimos para reverter dívidas vencidas do passado. Para o futuro imediato, a Amazon teria que usar qualquer fluxo de caixa disponível disponível para pagar sua dívida antes de poder posicionar seu fluxo de caixa em um terreno mais sólido.