Lançado em 27 de dezembro de 1989, o Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX") tornou-se um dos fundos de investimento maiores e de melhor desempenho da empresa. O fundo foi originalmente estabelecido como uma maneira de investir principalmente em ações de pequenas empresas. À medida que os ativos cresceram ao longo do tempo, o universo das possibilidades de investimento cresceu. Os preços das ações continuaram a subir à medida que o mercado de ações aumentou. O fundo originalmente segmentou ações com preços de US $ 25 e menos, mas elevou esse limite para US $ 35. Os ativos do fundo aumentaram para quase US $ 40 bilhões. Os gerentes de fundos só têm tanta oportunidade em ações de pequenas empresas quando possuem uma base de ativos tão grande. Os gerentes do fundo tiveram que se mudar para ações de médio prazo para colocar o dinheiro para funcionar efetivamente.

Ganhando uma classificação global de quatro estrelas da Morningstar, o Fundo de ações de baixo preço continua a ser uma das escolhas de investimento mais populares da Fidelity.

Visão geral da empresa

A Fidelity Investments tem existido desde 1946 e é a quinta maior empresa de fundos mútuos em 30 de setembro de 2015. A Fidelity começou como uma empresa que supervisiona as contas individuais gerenciadas separadamente e desde então se expandiu para a corretora contas, planos de aposentadoria no local de trabalho, como o 401 (k) e serviços de consultoria de investimento. A partir de 30 de setembro de 2015, a empresa gerencia mais de US $ 2 trilhões em ativos de investidores.

Equipe de gerenciamento de fundos

Joel Tillinghast gerenciou o Fundo de ações de baixo preço por si mesmo desde o início do fundo até 6 de setembro de 2011, quando foram adicionados seis co-gerentes. Enquanto muitos gerentes da Fidelity saltam para fundos diferentes ou gerenciam vários fundos, a Tillinghast permaneceu relativamente focada. Fora do Fundo de ações de baixo preço, a Tillinghast gerencia apenas o Fidelity Series Intrinsic Opportunities Fund ("FDMLX"), um fundo com um estilo de gerenciamento semelhante ao Fundo de ações de baixo preço, mas sem a restrição de preço da ação.

Visão geral do fundo

O Fundo de ações de baixo preço tem um dos objetivos de investimento mais únicos no setor de fundos mútuos. Os preços das ações em ações são essencialmente arbitrários, portanto, concentrar-se em ações com preços abaixo de US $ 35 não deveria, em teoria, eliminar qualquer setor específico ou tamanho da empresa. Os baixos preços das ações, em geral, tendem a levar a empresas menores, às quais os gerentes do fundo pretendem se concentrar.

O Fidelity Low-Priced Stock Stock procura obter crescimento de capital a longo prazo, investindo principalmente em empresas de menor porte que os gestores acreditam serem subvalorizadas em relação aos seus valores intrínsecos. Os investimentos em pequenas empresas tendem a ser mais arriscados, e esse fundo traz risco global acima da média em comparação com fundos de investimento de grande capitalização. O fundo é comparado ao Russell 2000 Small Cap Index.

O fundo foi fechado para novos investidores em vários pontos do passado. A partir de 4 de março de 2016, o fundo está aberto a novos investidores e exige um investimento inicial mínimo de US $ 2 500 para abrir uma conta. O Fidelity Low-Priced Stock Stock possui um índice de despesas total de 0. 79% a partir de 29 de setembro de 2015.

Filosofia de Investimento

O fundo se concentra principalmente em ações de pequena e média capital que atendem os gestores de fundos 'critérios de valor. Esses critérios geralmente incluem múltiplos de preço / lucro (P / E), liderança da indústria, fluxo de caixa sólido e balanços fortes. O fundo pode investir em qualquer setor e pode investir no exterior. Também pode investir em valores de estoque ou de crescimento de grandes capitais se eles atendem aos critérios apropriados.

Composição da carteira

O Fundo de ações de baixo preço tem um número muito maior de participações do que o fundo mútuo típico. A partir de 31 de dezembro de 2015, o fundo mantém 879 participações diferentes em sua carteira, sendo o top 10 responsável por aproximadamente 25% do total de ativos do fundo. Tillinghast disse que aproximadamente 200 dessas posições são muito pequenas. As principais participações incluem UnitedHealth Group, Inc. (NYSE: UNH UNHUnitedhealth Group Inc212. 12-0. 35% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Próximo PLC (OTC: NXGPY), Seagate Technology PLC (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC37. 46 + 3. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Best Buy Company, Inc. (NYSE: BBY BBYBest Comprar Co Inc56. 39-0. 93% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

A partir de 31 de janeiro de 2016, o fundo está com excesso de peso no setor discricionário do consumidor, com sua alocação de 27% quase dobrando a do alocação de 14% do Russell 2000 ao mesmo setor. Fora do consumo discricionário, o fundo tem ponderações significativas em tecnologia, com 17% do total de ativos e cuidados de saúde, com 12%.