Os fundos de títulos de taxa flutuante proporcionam aos investidores a exposição a títulos que ajustam os pagamentos de juros para refletir as flutuações nas taxas de juros. Os títulos de títulos de taxa de câmbio permitem aos investidores gerenciar o risco da taxa de juros e colocar uma aposta tática em aumentos potenciais nas taxas de juros. Os investidores e comerciantes que procuram obter exposição a títulos de taxa variável de grau de investimento podem olhar para o ETF de obrigações de taxa flutuante iShares (NYSEARCA: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 91 + 0. 01% Criado com o Highstock 4. 2 .6 ), que é uma opção líquida para colocar um comércio tático sobre potenciais aumentos nas taxas de juros.

O que apresenta

O FLOT oferece exposição a títulos de curto prazo, investment-grade, taxa flutuante U. S. com mais de 400 explorações. O ETF da taxa de juro flutuante iShares rastreia os resultados de investimento da Nota de taxa flutuante da Barclays U. S. <índice de 5 anos, subjacente ou índice de referência do FLOT. Este índice mede o desempenho dos títulos denominados em dólares de taxa variável, de grau de investimento, que possuem vencimentos remanescentes entre um mês e cinco anos e US $ 300 milhões ou mais de valor nominal excepcional. O índice de referência inclui vários títulos emitidos por empresas de pequeno, médio e grande capitais que pagam uma taxa de cupom flutuante principalmente com base na Taxa de Oferta Interbancária de Londres de três meses, ou LIBOR, com spread fixo.

FLOT e seu índice de referência incluem títulos com rating BBB ou superior por Standard &; Poor's Rating Services. O FLOT está com sobrepeso no setor bancário e aloca 54. 72% de sua carteira para títulos de taxa variável emitidos por empresas e agências do setor. A maioria das participações do FLOT tem vencimentos entre um mês e três anos, o que minimiza sua efetiva duração.

Como ele o rastreia

Para fornecer resultados de investimento correspondentes ao Índice de Taxa Flutuante Barclays U. S. <5 anos, o FLOT implementa uma estratégia de amostragem passiva e representativa. Essa abordagem ajuda a reduzir a chance de o FLOT superar ou underperformar seu índice subjacente e mitigar os riscos inerentes às estratégias ativas. A FLOT investe em uma amostra representativa de títulos que coletivamente possuem características semelhantes ao índice de referência. O fundo geralmente investe pelo menos 90% do seu patrimônio líquido total nos títulos componentes que compõem o índice de referência e pode investir mais de 10% do seu patrimônio líquido total em certos contratos de derivativos, caixa e equivalentes de caixa.

A estratégia e liquidez da FLOT ajudam a minimizar seu erro de rastreamento para apenas 0,4%. Este erro de rastreamento indica que o FLOT está altamente correlacionado com seu índice de referência e está efetivamente replicando seu índice de referência. Seu erro de rastreamento decorre principalmente do rácio de despesas que cobra aos investidores.

Gestão

O FLOT foi emitido em 14 de junho de 2011 pela BlackRock iShares, um dos maiores provedores ETF do mundo. A partir de 31 de dezembro de 2014, a BlackRock iShares tinha US $ 1. 03 trilhões em ativos sob administração e ofereceu 717 ETFs. O FLOT é parte da série iShares U. S. Bonds - Short Duration, que oferece vários ETFs que acompanham títulos com vencimentos remanescentes entre zero e cinco anos.

Características

A FLOT é aconselhada pelo BlackRock Fund Advisors, que gerencia e paga todas as despesas operacionais, exceto pagamentos de juros, despesas de corretagem, taxas de distribuição de fundos, impostos e despesas extraordinárias. A FLOT cobra uma razão de despesa competitiva de 0,2%, enquanto a razão de despesa média dos fundos de títulos ultrashort é de 0,22%.

O FLOT tem um cupom médio ponderado de 0,80%, prazo médio ponderado de 1. 84 anos, duração efetiva de 0,15 anos e rendimento de distribuição de 0,5%. Uma vez que a FLOT investe em títulos de curto prazo, oferece uma baixa duração efetiva e, portanto, minimiza seu risco de taxa de juros. Os investidores podem esperar obter um rendimento de 0. 5% se o preço e a distribuição atuais da FLOT permanecerem inalterados.

Adequação e Recomendações

Devido à sua natureza, a FLOT serve como uma boa cobertura contra o risco de taxa de juros para investidores de renda fixa. Uma vez que a FLOT é uma empresa de investimento de capital aberto, pode ajustar suas participações ao aumento das taxas de juros. O baixo nível de volatilidade do FLOT é retratado em suas estatísticas históricas da carteira moderna de portfólio (MPT). Com base em estatísticas de três anos, o FLOT tem um desvio padrão, ou volatilidade, de 0,4%, uma razão Sharpe de 2,31 e uma equivalência patrimonial de 0,1 contra o S & Índice P 500.

Em termos de MPT, a FLOT forneceu aos investidores um alto nível de retorno com base no risco ajustado e não tem correlação com o mercado de ações e é menos volátil do que o mercado de ações. Uma vez que a FLOT investe em títulos de grau de investimento de curto prazo, possui um baixo grau de risco de crédito e risco de taxa de juros e é adequado para investidores com aversão ao risco. O FLOT é mais adequado para investidores que procuram exposição a títulos corporativos de taxa variável e de curto prazo da U. S. ao gerar renda mensal e investidores que buscam diversificar suas carteiras em uma tentativa de cobertura de volatilidade potencial e flutuação de preços de veículos sensíveis a taxas de juros.

Como os clientes do consultor financeiro poderiam usar este ETF

Os consultores financeiros podem comprar o FLOT para seus clientes que temem o aumento das taxas de juros. O FLOT serve como uma defesa tática contra o aumento das taxas de juros. As participações da FLOT pagam taxas de cupom variável, que são ajustadas periodicamente e, conseqüentemente, o fundo é menos sensível ao aumento das taxas em relação aos títulos simples de baunilha.

Se os clientes tiverem ETF de obrigações de taxa fixa, os consultores financeiros podem agregar valor às carteiras de seus clientes comprando a FLOT para diversificar seus investimentos. Contrariamente aos ETF de títulos de taxa fixa, o FLOT não perde valor quando as taxas de juros aumentam. Os retornos de alto potencial do FLOT, juntamente com a capacidade de se ajustar ao aumento das taxas e a capacidade de redefinir essas taxas, o tornam um investimento ideal para proteger mesmo o investidor mais avassalador do risco em um ambiente crescente de taxa de juros.Os assessores financeiros devem determinar os horizontes e objetivos de investimento de seus clientes antes de considerar comprar o FLOT.

Principais concorrentes e alternativas

Os investidores só têm quatro opções para escolher no espaço da ETF de títulos de taxa variável, dois dos quais são o ETF da taxa flutuante do grau de investimento Barclays da SPDR e o ETF da taxa flutuante de grau de investimento dos vetores de mercado.

O ETF da taxa flutuante de risco de risco do SPDR Barclays é um concorrente e uma alternativa ao FLOT e procura acompanhar o desempenho da Nota de taxa flutuante Barclays U. S. <Índice de 5 anos. O ETF da taxa flutuante de risco de risco da SPDR Barclays oferece características semelhantes ao FLOT, uma vez que esses ETFs têm o mesmo índice subjacente. Ele cobra uma razão de despesa de 0,15% e tem uma duração efetiva de 0,13 anos, um rendimento de dividendos de 0, 57% e um rendimento médio até o vencimento de 0,76%. No entanto, o ETF da taxa flutuante de classificação de investimento Barclays do SPDR tem apenas US $ 387. 5 milhões em ativos líquidos, enquanto o FLOT tem US $ 3. 5 bilhões.

O ETF da taxa flutuante de vetores do mercado de vetores rastreia o índice de taxa flutuante de grau de investimento de vetores do mercado Vetor, que é composto por títulos de taxa variável denominados em dólares norte-americanos emitidos por corporações. O FBB do Market Vectors Investment Grade Floating Rate cobra uma razão de despesa líquida de 0,14% e tem US $ 89. 5 milhões no total de ativos líquidos. Ele se concentra principalmente nos títulos corporativos da U. S., mas oferece exposição a vários países. Este fundo tem 164 participações, um rendimento de distribuição de 0,74% e uma duração efetiva de 0,13 anos.