Discutir a introdução de uma nova regra que regula a forma como os conselheiros lidam com as contas de aposentadoria dos clientes terça-feira, disse o secretário do Trabalho, Thomas Perez, a jornalistas: "Esta é uma grande vitória para a classe média".

Supporters of a nova "regra fiduciária", que o Departamento de Trabalho anunciou na quarta-feira, oferece evidências para apoiar essa afirmação, dizendo que a regra poderia salvar os americanos com IRAs e 401 (k) s em torno de US $ 17 bilhões por ano. Os oponentes contestam que aumentará a carga de conformidade para os conselheiros, obrigando-os a cobrar aos clientes taxas mais elevadas e a colocar conselhos fora do alcance de clientes menores. A regra começará a entrar em vigor em abril de 2017, e estará totalmente em vigor no início de 2018.

Se você procurar um conselho para uma conta de aposentadoria com benefícios fiscais, é importante entender como essa regra pode afetá-lo, tanto em termos do conselho que você recebe quanto das taxas que você paga.

O que é a Regra Fiduciária?

O termo refere-se ao "padrão fiduciário de cuidados", um requisito para fornecer aos clientes conselhos que estejam no seu melhor interesse financeiro. Isso pode soar como um dado, mas atualmente apenas um subconjunto de consultores financeiros são mantidos em tal padrão.

Os consultores de investimentos registrados atualmente são mantidos em uma forma do padrão fiduciário pela Securities and Exchange Commission (SEC), mas a maioria dos outros profissionais financeiros são mantidos em um "padrão de adequação", o que significa que eles podem recomendar títulos, mesmo se eles vão custar mais aos seus clientes.

Em alguns casos, os provedores desses títulos oferecem ao consultor uma comissão para vendê-los. Embora a nova regra provavelmente permita essa prática em certos casos aprovados - como o padrão da SEC agora - o novo padrão visa reduzir sua freqüência drasticamente. (Para leitura relacionada, veja: Como os Padrões Fiduciários SEC e DOL Podem Diferenciar .)

Saving Workers Billions?

O governo de Obama e outros afirmam que o sistema atual gera conflitos de interesse. O Conselho de Assessores Econômicos da Casa Branca estimou em fevereiro de 2015 que um conselho conflitante sob o padrão de adequação custou aos aforradores de aposentadoria da U. S. US $ 17 bilhões ao ano.

Por exemplo, um jogador de 45 anos que rooteia uma conta de 401 (k) para um IRA poderia ver seus retornos deprimidos em 17% ao longo de 20 anos devido ao conselho que pousa em um fundo com taxas mais elevadas, de acordo com um cenário apresentado no relatório do Conselho. De acordo com a nova regra, os conselheiros provavelmente não poderão recomendar uma rolagem se as taxas resultantes forem maiores do que os custos existentes dos clientes. (Veja também, Estes fundos mútuos de baixo custo têm os melhores retornos. )

Ou aumentando suas taxas?

Mas alguns na indústria têm respondido que as comissões obtidas com a recomendação de certos investimentos reduzem os honorários que os conselheiros precisam cobrar seus clientes. Além disso, a nova regra, definida pelo Departamento de Trabalho, difere do padrão fiduciário da SEC existente, exigindo que alguns conselheiros atendam simultaneamente a ambos os conjuntos de regras - e preencha os dois conjuntos de documentos.

Entre os maiores custos de conformidade e a perda de comissões, algumas empresas já alertam que podem ter que cobrar taxas mais elevadas. Dependendo de quão altas as taxas vão, os clientes da classe média poderiam se ver expulsos do mercado para conselhos de investimento e potencialmente nas mãos dos robo-assessores. (Veja também, O impacto da regra fiduciária: como já está sendo sentido. )

Robôs para o resgate?

Nem todos são vendidos com a idéia de que a nova regra gerará tarifas e clientes de classe média. Mas se isso acontecer, os poupadores não serão inteiramente por conta própria. Uma indústria crescente de robo-assessores oferece aos investidores um gerenciamento de portfólio barato e despersonalizado. Esses serviços baseados em algoritmos demonstraram seu apelo aos investidores que procuram uma maneira de baixo custo para manter uma conta de aposentadoria diversificada sem folhos, como o planejamento imobiliário e as rodadas de golfe. (Veja também, Como a Regra Fiduciária impactará Robo-Advisors? )

A linha inferior

Se você assumiu que seu conselheiro sempre era obrigado a fornecer recomendações em seu melhor interesse, boas notícias - em breve será o caso, pelo menos no que diz respeito às suas contas de aposentadoria. De acordo com os proponentes da nova regra fiduciária do Departamento de Trabalho, exigindo que os conselheiros recomendem a opção de menor custo para seus clientes, salvará bilhões de trabalhadores americanos.

Por outro lado, existe a possibilidade de que os conselheiros de comissões ganhem de recomendar certos investimentos estão mantendo taxas baixas, e que nixing conflitos de interesse percebidos proverão alguns economistas do mercado de consultoria (humano). Mesmo que seja o caso, porém, existe uma alternativa decente disponível sob a forma de robo-assessores. (Para mais, veja: O que significa "Regras Fiduciárias" para Investidores .)