O Departamento de Trabalho divulgou sua nova regra fiduciária em 6 de abril. Esta regra elevará automaticamente todos os conselheiros do plano de aposentadoria ao status de um fiduciário e exigirá que eles atuem incondicionalmente no melhor interesse de seu cliente . Esta regra marca uma nova era no negócio de planejamento de aposentadoria e é projetado para ajudar a proteger os consumidores de conselheiros que estavam agindo no seu melhor interesse em vez do cliente.

Em particular, espera-se que os aforradores de classe média se beneficiem desta regra, já que foram as vítimas mais freqüentes de conflitos de interesse por corretores que foram apenas motivados pelas comissões que obtiveram de vender produtos para eles. Leia mais para ver como a regra vai mudar a maneira como esses investidores são atendidos. (Para mais, veja:

A Regra Fiduciária: O que Significa para Investidores. ) O Padrão de Adequação

Antes da libertação da regra fiduciária, os corretores que trabalhavam com planos de aposentadoria só eram obrigados a cumprir um padrão de adequação para as transações que realizaram. Esta norma exigia que os corretores e agentes que trabalhavam na comissão determinassem que uma determinada venda ou transação era "adequada" para um determinado cliente no momento da compra ou do resgate. Este padrão tem sido usado no setor financeiro por décadas e ainda é aplicado a contas de retalho sem aposentadoria.

Mas muitos críticos mantiveram durante anos que esse padrão não era suficientemente alto porque permitia a venda de produtos com taxas e comissões altas desde que fossem considerados "adequados" para o cliente. Isso, portanto, foi visto como uma fonte de muitos conflitos de interesse para conselheiros que trabalharam sob este padrão mais permissivo. Um exemplo de como isso funciona pode ser visto quando um corretor encontra um grupo de fundos de investimento para um IRA que se encaixam nos objetivos do investidor e no horizonte temporal. Alguns fundos funcionam melhor do que outros, mas apenas um dos fundos avalia um encargo de vendas. De acordo com o padrão de adequação, o consultor recomenda esse fundo ao cliente para receber a comissão. Isso é permitido porque, apesar de ter maiores despesas do que os outros fundos, ainda é considerado adequado para o cliente. Mas, de acordo com a nova regra fiduciária, o corretor seria obrigado a usar um dos outros fundos que não avaliam um encargo de vendas. (Para leitura relacionada, veja:

Por que a regra fiduciária é uma boa notícia para planos pequenos

e A regra fiduciária: como e por que terceirizar seu risco. ) Claro, o A nova regra fiduciária terá, de longe, o maior impacto em corretores e planejadores que trabalhem principalmente na comissão. Será possível que eles continuem trabalhando sob este modelo de negócios, mas eles terão que completar a documentação especial para cumprir com a disposição de Isenção de Contrato de Melhor Interesse da regra fiduciária, o que exigirá que eles certifiquem que cada transação comissionável é incondicionalmente na o melhor interesse do cliente - e exigirá que eles também divulguem o montante da comissão que eles ganham.Mas o impacto em conselheiros que cobram qualquer tipo de taxa fixa ou horária por seus serviços provavelmente será mínimo, já que eles já estão claramente divulgando sua compensação aos seus clientes. A linha inferior

Os conflitos de interesse que existiam sob o padrão de adequação custariam a América da classe média cerca de US $ 17 bilhões ao ano em taxas e comissões pagas a corretores e agentes. O novo padrão fiduciário deve diminuir esse valor em uma porcentagem substancial. Os investidores de classe média e média agora podem conversar com qualquer consultor financeiro, planejador ou corretor sobre seus planos de aposentadoria e encontrar a paz sabendo que ele ou ela agora é legalmente obrigado a agir em seu melhor interesse. (Para ler mais, veja:

A Regra Fiduciária: Conselheiro e Impacto do Cliente.)