À medida que o setor de investimentos continua a mudar para fundos indexados passivamente gerenciados de baixo custo e longe dos fundos gerenciados ativamente de maior custo, os provedores estão começando a adaptar suas estratégias para aproveitar essa tendência. No final de abril de 2016, os investidores adicionaram mais de US $ 117 bilhões a fundos administrados passivamente, tirando quase US $ 55 bilhões de fundos gerenciados ativamente. Empresas como o Vanguard Group, BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 40-0. 57% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e State Street Corp. (NYSE: STT STTState Street Corp92. 24-0. 31% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) são os maiores jogadores no espaço do fundo do índice. A Fidelity Investments está começando a tomar medidas para se juntar ao movimento.

Não é um grande jogador do Fundo do Índice

A Fidelity nunca foi uma presença importante no mercado do fundo do índice, nem visou o mercado de fundos negociados em bolsa (ETF). Alguns dos maiores fundos da Fidelity, como o Fidelity Contrafund ("FCNTX") e o Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX"), são gerenciados ativamente e experimentaram saídas líquidas. A empresa viu saídas líquidas de quase US $ 19 bilhões de seus fundos gerenciados ativamente em 2015.

Enquanto a Fidelity administra um total de US $ 2 trilhões em ativos, ele gerenciou apenas US $ 208 bilhões em produtos de fundo de índice, em 31 de março de 2016. A metade desse total residia no Fidelity Spartan 500 Index Fund ("FUSVX"). Para comparação, o maior ETF do fundo do índice no mercado, o SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 66 + 0. 08% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), tinha US $ 177 bilhões em ativos por si só.

Pequena presença em ETFs

Embora a tendência global na indústria de fundos seja o movimento amplo em relação aos fundos indexados, a tendência secundária é o afastamento de fundos de investimento e de ETFs. Os três grandes fornecedores dominam o mercado ETF, enquanto a Fidelity comanda uma pequena presença. A empresa tem menos de US $ 4 bilhões no total de ativos distribuídos em mais de uma dúzia de fundos.

Os investidores em grande parte preferem os ETFs em fundos de investimento devido às estruturas de taxas frequentemente inferiores dos ETF e à transabilidade intradía. Os fundos mútuos continuam a ser populares nos planos de aposentadoria no local de trabalho, como o 401 (k), onde a negociação diária não é tanto tema. No entanto, nas contas individuais de aposentadoria (IRAs) e nas contas de negociação tributáveis, os ETFs são a escolha popular. A falta de concorrência da Fidelity neste espaço, especialmente no que diz respeito aos ETFs passivamente gerenciados, provavelmente continuará sendo um vento de cabeça para a empresa.

O que a fidelidade está fazendo

Talvez a maior mudança que está sendo feita na Fidelity é a disponibilidade de seus produtos de fundo de índice. Em sua maior parte, a empresa confiou em sua própria plataforma de distribuição para vender seus fundos.Isso significa que os investidores são essencialmente obrigados a passar unicamente pela Fidelity para comprar seus fundos. Em junho de 2016, a empresa irá alterar suas políticas para disponibilizar seus fundos através de outros mercados de corretagem. A maior visibilidade deve ajudar a atrair ativos para o gigante do fundo. Os clientes que trabalham principalmente com outras roupas de fundos, como a Vanguard, agora poderão adicionar fundos da Fidelity às suas carteiras em suas plataformas existentes.

Outra mudança sutil e importante que a Fidelity está fazendo envolve a marca de sua linha de fundos Spartan. Muitos investidores não percebem que a família espartana de fundos está sob o guarda-chuva Fidelity. A empresa planeja renomear vários fundos para que eles incluam o nome Fidelity, uma jogada que deve melhorar o reconhecimento da marca e atrair recursos.

Será que isso funcionará?

A Vanguard, a BlackRock e a State Street estão firmemente enraizadas como líderes no mercado do fundo do índice, então a Fidelity tem seu trabalho cortado para isso. Até abril de 2016, os três maiores fornecedores viram fluxos de fundos positivos combinados de mais de US $ 50 bilhões em seus produtos ETF até o presente ano. A falta de presença da Fidelity nesta área continuará a prejudicá-la.

As mudanças que a Fidelity fez até agora para melhorar sua visibilidade no espaço de fundos gerenciados passivamente são um bom começo, mas a empresa tem muito trabalho a fazer para fazer progressos significativos em direção a seus objetivos.