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Uma das desvantagens que vem de ter um mercado de touro de sete anos para investidores de fundos de investimento gerenciados ativamente é a distribuição de ganhos de capital. Os mercados aumentaram de forma constante desde 2008, e muitos fundos já não têm muito a perder posições que podem usar para compensar seus ganhos. Os impostos podem ser um grande obstáculo para o desempenho de fundos gerenciados ativamente, e os investidores devem estar preparados para ver alguns números potencialmente maiores em suas formas de imposto sobre ganhos de capital este ano.
Os investidores que não pensam que os impostos importam devem tomar nota de que apenas 30 dos 367 fundos de fundo de grande capitalização superaram o Fundo do Índice Vanguard 500 (VFINX) após impostos nos últimos cinco anos, InvestmentNews relatórios. (Para mais informações, veja: Os princípios básicos do imposto sobre o rendimento em fundos mútuos .)
Grandes ganhos de capital
Os fundos de investimento são obrigados a passar pelos ganhos e perdas acumulados para os acionistas registrados no final de cada ano, em novembro ou dezembro. Os acionistas receberão um valor proporcional de ganhos e perdas tributáveis com base na compra e venda dos títulos detidos pelo fundo durante o ano. Esses ganhos de capital (ou perdas) são adicionais a qualquer ganho de capital que os acionistas receberão quando venderem ações do fundo em um ganho ou perda. É claro que esses ganhos e perdas são apenas reportáveis em contas de varejo tributáveis. As distribuições não têm efeito nas ações do fundo que são realizadas dentro de um IRA ou plano qualificado.
A Morningstar Inc. informou que o fundo médio do referido grupo perdeu 1. 75% de seu retorno a impostos. O Fundo Vanguard 500 perdeu uma média de 0,61% para os impostos a cada ano que são gerados a partir do pagamento de dividendos. Mas os ganhos de capital tributáveis que são passados para os investidores este ano podem ser muito pior em alguns casos do que nos últimos anos.
Fidelity Contrafund (FCNTX) está passando por um estimado de US $ 2. 527 por ação em ganhos de capital e outros 17. 3 centavos por ação em renda este ano, o que atinge uma distribuição total de cerca de 2. 6%. O Fidelity Extended Market Index Index (FSEMX) está passando por um montante maior de seus ganhos, com 14. 8 centavos de dividendos não qualificados, 30. 4 centavos em dividendos qualificados, 1. 6 centavos em ganhos de capital de curto prazo e US $ 1 . 557 em ganhos de capital de longo prazo, chegando a um total de US $ 2. 025 por ação, ou cerca de 3. 7% do preço da ação do fundo em 30 de setembro. (Para mais, veja: Qual é o seu Fundo Mútuo de Eficiência Fiscal? )
Mas estes são ganhos insignificantes em comparação com o que alguns fundos serão lançados. Há um pequeno grupo de fundos que irão manter os investidores com ganhos na faixa de 20% a 40%.O Columbia Disciplined Small Core Fund (LSMAX) deverá registrar ganhos de 37. 28% a 39. 93% do seu valor patrimonial líquido (NAV). A CapGains Valet, um site que monitora as distribuições de ganho de capital do fundo mútuo, também estimou que outros três fundos - Delaware Smid Cap Growth (DFCIX), Transamerica Small Cap Growth (ASGTX) e Victory NewBridge Large Cap Growth (VFGAX) - todos vão divulgar distribuições de ganhos de capital superiores a 30% de seus valores patrimoniais líquidos. Muitos outros fundos de capitais pequenos também têm grandes distribuições para serem transferidas, porque esse grupo coletivo de fundos apresentou retorno na faixa de 10% a 20% este ano e acumulou ganhos substanciais a curto prazo.
A linha inferior
Os investidores que detêm ações de fundos de investimento gerenciados ativamente em suas contas de varejo tributáveis podem estar surgindo uma surpresa grosseira quando recebem seus 1099-Bs no próximo ano. Muitos fundos de investimento lançaram ganhos substanciais que terão de transferir para seus acionistas sem perdas para compensá-los. Consulte seu consultor de impostos para ver o que você pode fazer para reduzir sua conta de ganhos de capital. (Para mais informações, veja: Compreendendo Impostos sobre Dividendos de Fundos Mútuos .)
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