O portfólio do ETF iShares MSCI Mexico Capped (NYSEARCA: EWW EWWiShs MSCI MX50. 38 + 0. 50% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia um índice das maiores empresas de capital aberto no México, mas três setores estão em grande parte ausentes deste fundo negociado em bolsa (ETF): tecnologia, energia e serviços públicos. A maioria das empresas desses setores são de propriedade ou operada pelo governo mexicano e não estão disponíveis para investimento. Como resultado, as maiores dotações do setor no fundo, a partir de 4 de abril de 2016, eram não cíclicas de consumo com 22,0%, financeiras de 21,6% e cíclicas do consumidor com 18,15%.

As posições maiores foram America Movil SAB de CV (NYSE: AMX AMXAmerica Movil17. 32 + 0. 41% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em 12. 63%, Fomento Economico Mexicano SA B de CV (NYSE: FMX FMXFomento Economico86. 70 + 1. 07% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) com 9. 15% eo Grupo Financiero Banorte SA B de CV em 7. 04%. A partir de 4 de abril de 2016, o iShares MSCI México Capped ETF possuía ativos sob administração (AUM) de US $ 1. 48 bilhões, negociados com uma média de US $ 127. 75 milhões por dia e teve um rendimento de distribuição de 2. 26%. Desde 2012, o desempenho anual do fundo foi mesclado, mas existem vários padrões de comércio sazonais indicativos de tendências de compra e venda.

Desempenho anual Desde 2012

Em 2012, o ETF iShares MSCI México obteve um retorno anual de 32. 84%, devido ao otimismo baseado nas políticas econômicas locais introduzidas pelo novo presidente do país e hesitação pelo banco central nos EUA para aumentar as taxas de juros. Em 2013, o otimismo em relação ao crescimento econômico do México desapareceu e o fundo não participou da maior manifestação global desde 1997, terminando o ano com um retorno de -1. 62%.

O fundo seguiu com maiores perdas em 2014 e 2015 de -11. 59% e -14. 25%, respectivamente, uma vez que a economia foi afetada pela queda dos preços do petróleo e pela queda do peso mexicano. De 2012 a 2015, o ETF iShares MSCI México completou um retorno anual médio de 1. 34%. Excluindo o ganho em 2012, o fundo tem um retorno de três anos de -9. 15%. O retorno do ano até a data é de 3. 57%.

Tendências sazonais

Desde 2012, o ETF iShares MSCI México Coberto entregou seus melhores retornos mensais em março, incluindo um ganho de 9. 2% em 2016. De fato, março produziu resultados positivos em quatro dos últimos cinco anos para um retorno médio de 4. 3%. Outubro ocorreu em três dos últimos quatro anos, apresentando um retorno médio de 2. 07%.

As tendências sazonais das quedas de preços das ações são mais visíveis, tanto em meses individuais como em meses civis consecutivos.Desde 2014, três meses viram quedas de preços das ações a cada ano. Os preços de janeiro diminuíram por três anos consecutivos, resultando em uma perda média por mês de -5. 23%. Novembro e dezembro diminuíram em 2014 e 2015, resultando em retornos médios de -3. 35% e -8. 05%, respectivamente.

As quedas de preços também ocorreram em meses consecutivos. De setembro de 2014 a janeiro de 2015, o ETF da iShares MSCI Mexico Capped caiu em cinco meses consecutivos, com uma média de -4. 72% ao mês. E novembro de 2015 até janeiro de 2016 teve uma perda média de -4%.

A linha inferior

Devido às preocupações com o crescimento econômico local e um mix de portfólio que exclui tecnologia, energia e utilitários, o fundo não participou do rali global de ações, que ocorreu em 2013 e 2014. Como resultado , o desempenho do ETF iShares MSCI Mexico Capped ficou para trás da maioria das ações e ETFs baseados em país.

Durante esse período, o fundo exibiu padrões de sazonalidade distintos para compra e venda. Março foi o mês mais forte do fundo para retornos. Voltando a 2006, o fundo apresentou retornos positivos neste mês por 10 de 11 anos. Desde 2014, os preços das ações do fundo perderam terreno nos últimos dois meses do ano, seguido de perdas adicionais em janeiro. Nos três meses que terminaram em janeiro de 2015, a perda acumulada foi de -19%. A perda de valor das ações nos três meses findo em janeiro de 2016 totalizou -12%.