Os custos dos fundos negociados em bolsa (ETFs) têm vindo a diminuir recentemente. No entanto, à medida que essas despesas diminuem, muitos provedores de fundos estão tomando abordagens criativas para compensar a perda de receita. Os investidores que consideram ETFs podem se beneficiar de aprender mais sobre as taxas envolvidas, pois essas despesas podem ter um impacto significativo nos retornos.

Razão de despesa

Conhecer o rácio de despesas, que é a taxa anual que os fundos cobram aos seus investidores, é crucial para entender os custos da ETF. Esta relação mede as despesas associadas ao funcionamento do fundo como uma porcentagem do total de ativos. As despesas operacionais de um fundo podem potencialmente incluir taxas de administração, taxas administrativas, taxas 12b-1 e despesas legais.

As despesas operacionais associadas a diferentes fundos cobrem uma ampla gama e os fundos calculam seus rácios de despesas anualmente. Qualquer despesa realizada para a operação de um fundo diminuirá os retornos desse fundo. Essa distinção é crucial, pois os retornos finais podem ser uma variável chave na seleção de fundos. Na verdade, Morningstar, Inc. (NASDAQ: MORN MORNMorningstar Inc87. 14 + 0. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) afirmou que os índices de gastos ainda são o preditor mais confiável de desempenho e os investidores devem usar esses índices como um teste primário ao considerar os fundos. Além disso, a Morningstar enfatizou que uma maneira fácil de aumentar as chances de sucesso é comprar fundos com taxas baixas.

Declínio gradual em taxas

Enquanto as taxas estão atraindo atenção significativa, há evidências de que eles estão em declínio. Em novembro de 2015, BlackRock, Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 85-0. 47% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que na época tinha US $ 818 bilhões em ETF dos EUA ativos sob gerenciamento (AUM), anunciou que estava cobrindo taxas em sete de seus ETF iShares Core. Como resultado desse movimento, o iShares Core S & P Total US Stock Market ETF (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS & PT ETF59. 25 + 0. 08% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) tornou-se o mais barato desse fundo, depois que a BlackRock cortou seu índice de despesas de 0. 07% a 0. 03%.

Os concorrentes da BlackRock seguiram rapidamente o exemplo, como Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0. 38% Criado com o Highstock 4. 2. 6 >) respondeu combinando esta redução, e o Grupo Vanguard declarou que reduziria as taxas em até 25% em dezenas de seus fundos. Em meio a esses desenvolvimentos, a Morningstar estimou que o número de ETFs e fundos mútuos que custam menos de US $ 10 por US $ 10 mil investidos superou 100. Alguns dos fundos cujas despesas diminuíram mais são ETFs que tentam replicar índices amplos. Resposta da Indústria

À medida que as taxas da indústria diminuem, algumas empresas têm comercializado ETFs alternativos, veículos de investimento que alavancam estratégias não convencionais para ajudar os investidores a obterem exposição a estratégias que de outra forma não poderiam acessar.Os fundos concedem aos investidores acesso a estratégias baseadas em volatilidade, estratégias de hedge funds e outras estratégias que usam alavancagem, hedge cambial e opções para modificar a exposição de ações e títulos.

Embora esses fundos possam proporcionar aos investidores uma riqueza de opções, eles freqüentemente têm maiores despesas. Por exemplo, o Global X SuperDividend Alternatives ETF (NASDAQ: ALTY

ALTYGlobal X15. 37-0. 42% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) fornece aos investidores ampla exposição a ativos geradores de renda , incluindo parcerias mestre (MLPs), infra-estrutura e imóveis, bem como estratégias de renda fixa e derivadas, seguindo o Índice de Alternativas SuperDividend Indxx. Enquanto a ALTY fornece receita robusta, oferecendo um rendimento da SEC de 30 dias de 9. 03% a partir de 1º de abril de 2016, também vem com altas despesas, incluindo uma despesa operacional anual do fundo de 1. 4% e despesas totais de 3. 03 %. Taxas crescentes dos Fundos ativos

As despesas dos fundos administrados passivamente têm sido rastreadas nos últimos anos, mas os custos de fundos gerenciados ativamente foram na direção oposta. Por exemplo, os fundos de investimento alternativos tiveram um índice de despesas médias de 1. 48% em 1990, mas essa proporção aumentou para 1. 89% em março de 2016.

Como muitos ETFs alternativos são novos, talvez não tenham tido que construir até os mesmos níveis de ativos que os fundos mais estabelecidos, como os certificados de depósito da Standard & Poor's. Esta base de ativos menores pode exercer pressão sobre as despesas desses fundos menores. Se esses ETFs alternativos se tornarem mais populares, pode ser mais fácil para eles reduzir suas taxas. De qualquer forma, os investidores devem ter em mente o papel fundamental que as despesas têm nos retornos dos fundos. Estes custos podem ser a diferença entre reunir ou perder os seus objetivos de investimento.